一个航次，船东赚1200万美元，贸易商最高赚1.2亿美元

俄乌冲突下天然气价格暴涨，贸易商获得极大套利的同时，LNG运输船船东也赚得盆满钵满。

一船货，贸易商赚1.2亿美元

投资研究机构伯恩斯坦(Bernstein)的分析师表示，在近期的一次交易中，尽管SHELL可能需要为租用一艘LNG运输船而支付了创纪录的运费，但预计该公司仍能在一个航次的运输中在LNG贸易中获得高达1.2亿美元的利润。

具体而言，近日SHELL以40万美元/天的天价租金水平从希腊船东公司Maran Gas Maritime处租用了一艘2021年建造17.4万方名为Yiannis大型LNG运输船从美国运送一批液化天然气前往欧洲。

在俄乌冲突爆发，欧洲对俄能源实施制裁的大背景下，欧洲出现包括LNG在内的各种能源的短缺。

伯恩斯坦方面表示，俄罗斯能源对欧输送的中断导致的结构性液化天然气短缺也推动了欧洲天然气价格的上涨，荷兰TTF的天然气基准价格在8月份达到91美元/mmbtu（百万英热单，之后稳定在目前的50美元/百万英热单位。

因此，TTF基准价格和美国亨利港Henry Hub的天然气基准价格之间的差价现在就达到了44美元/mmbtu。

这样的价差直接刺激了美国液化天然气大量出口到欧洲，出口从2019-21年平均每月21亿立方米增加到2022年的54亿立方米/月。

伯恩斯坦分析师Oswald Clint和Alex McColl表示，本航次SHELL租用Yiannis轮一个往返航次从美国的Calcasieu Pass液化天然气码头运输货物前往法国。

两位分析师计算预估称，“我们估计SHELL将以Henry Hub的115%的价格从Calcasieu Pass LNG购买天然气，以当前的价格相当于8美元/mmbtu。”

此外，SHELL还将向Venture Global支付3美元/百万英热单位的天然气液化费，因此，总的算下来，SHELL将为400万百万英热单位的天然气总计支付大约4400万美元。

分析师继续表示，“我们预计到法国敦克尔克液化天然气码头的往返行程将持续大约30天，这也意味着在此期间SHELL将为油轮的使用支付总计1200万美元的运费，运费成本相当于3美元/mmbtu。”

另外计算上损耗，Clint和McColl估计，SHELL每天会因为蒸发而损失0.1%的天然气，这相当于在运往法国的途中将损失5万mmbut。

“法国以TTF现货价格进口液化天然气，目前为48美元/mmbtu。因此，我们估计，到达法国后这批货物将以1.9亿美元的价格被出售，刨去上述成本和损耗，就相当于SHELL能从这笔交易中赚取1.2亿美元。”

不过，这两位分析师也提到，由于目前欧洲的LNG再气化能力有限，加上目前有大量的LNG船开往欧洲，因此最终LNG进口价格有可能会低于TTF基准价格。不过两位分析师也表示，“即使是在最极端的情况下，最终的价格打折到25美元/mmbtu的水平，SHELL也能大赚3000万美元。”

各种类型的LNG船租金都在飙升

船讯网资料显示，上述的Yiannis轮为一艘2021年建造17.4万吨级的现代化大型LNG船舶。该类型船舶在租船市场上是最高水平的代表。

上周五，Spark Commodities首席执行官蒂姆·门德尔松(Tim Mendelssohn)表示，一艘三燃料柴电混合船的Spark30 Atlantic LNG评估即期运价上涨了4.25万美元/天，涨幅13%，本周达到了360,750美元/天的历史新高。这个数值超过了2021年1月创下的纪录。

他表示:“今年年初，液化天然气运费市场季节性趋紧，因为各公司都在冬季前确保船舶安全。”但他补充称，去年这个时候，大西洋市场的运费仍低于每天10万美元。

同样在上周，波罗的海交易所将BLNG2g大西洋航线的预估运价提高了62,172美元/天，至402,144美元/天，将BLNG3g美湾-日本航线的预估运价提高了81,698美元/天，至397,643美元/天。

而在目前火热的市场现状下，其实各类型的LNG运输船的租金/运费水平都出现了大幅上涨达到了创纪录的水平。

比如，另有航运经纪公司报告称，近日另一家大宗商品贸易商嘉能可Glencore就租用了韩国长锦商船旗下一艘2002年建造13.8万立方米的蒸汽轮机LNG运输船Merchant轮，租期为大约40天，租金水平也高达20万美元/天！