运价“疯涨”！怎么回事？怎么办？

纸尿裤、化妆品、电脑、手机……

我们工作生活中消费品、工业品

都有可能是由这堆“乐高积木”运来的

连日来 集装箱运价“疯狂上涨”

部分上市航运企业迎来了“黄金发展期”

今年上半年

中远海控净利润约为370.98亿元

同比增长3162.31%

以星航运净利润14.8亿美元

同比增长11285%

最近的运价怎么回事？怎么办？

一文找到答案

国际集装箱班轮市场发展现状

第一阶段 2020年2月-6月

班轮公司停航报价，多数航线停航比例接近30%，CCFI指数整体下行但仍优于前四年水平。

第二阶段 2020年6月-10月

美国加大新冠肺炎疫情补贴力度，补库存需求旺盛，叠加旺季效应，太平洋航线运价快速回升，带动整体运价上涨。

第三阶段 2020年10月-2021年2月

受持续补库存、港口防疫时间长等影响，出现“一箱难求”局面，全球航线运价普遍大幅上涨。

第四阶段 2021年2月-2021年4月

全球新冠肺炎疫情得到初步控制，叠加淡季因素，港口拥堵和箱源不足的问题有所缓解，市场运价回调。

第五阶段 2021年4月-9月

德尔塔病毒蔓延、全球港口拥堵、“长赐轮”搁浅、欧洲洪水、工人罢工等一系列因素影响，船舶周转效率降至历史低点，“一舱难求”推动市场运价走向新高。

图1 2020年-2021年中国出口集装箱运价走势

（数据来源：上海航运交易所）

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原因分析及演变趋势

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纵观2020年以来集装箱班轮市场火爆表现，疫情打乱集装箱运输运作模式，中国出口需求维持高位，但集装箱海运供应链多处梗阻，供不应求带动运价持续攀升。

中国出口整体保持强劲

防疫物资出口拉动效应减弱

2021年以来中国出口延续了2020年下半年以来的强劲增长态势，是海运需求增长的重要支撑。1-6月，受低基数、海外需求增长、新兴市场疫情反弹等因素影响，货物贸易规模创历史同期新高，进出口总额18.07万亿元人民币，同比增长27.1%，其中出口累计增长28.1%，两年平均增速为12.6%。从产品类型来看，机电产品和劳动密集型产品出口显著增长，防疫物资对出口的拉动作用有所减弱。1-6月份，玩具、家具及其零件和塑料制品的出口累计同比增速分别为51.3%、44.5%和33.5%，纺织纱线、织物及其制品出口累计同比增速降至-14.5%。同时，对于2020年增长比较快的产品，如家具、寝具、灯具、音像设备及其零附件等多为一次性消费，2021年上半年出口增速明显下滑。

图2 2021年1-6月中国出口主要商品贸易额及同比增速

（数据来源：中国海关总署）

港口拥堵影响船舶周转效率

运力紧张、班期紊乱等情况持续

受疫情防控影响，港口检疫时间拉长、用工不足，港口后方集疏运运作效率较低，港口拥堵持续。叠加苏伊士运河封锁、盐田港及宁波港短期关闭、欧洲洪水、多地港口工人罢工等事件影响，港口拥堵进一步加剧，且短期内难以取得实质性突破。根据太平洋商船航运协会统计数据，2021年以来，美国西海岸港口集装箱滞港时间大幅延长，8月滞港时间超过5天的箱量月平均占比达到26.7%。受此影响，班轮公司运力调配出现瓶颈，欧美地区大批船舶延误到港，多数班轮公司班期紊乱，准班率均不高于30%。据上海航运交易所公布数据显示，2021年7月份准班率排名前14名的班轮公司平均综合准班率仅为22.7%，同比下跌43个百分点。

图3 部分班轮公司月度综合准班率

（数据来源：上海航运交易所）

集装箱供应链脆弱性凸显

经营成本居高不下

当前阶段，虽然运价由于供需关系紧张而一路走高，班轮公司盈利水平大幅增长，看似赚的“盆满钵满”，但整个集装箱运输供应链的脆弱性一览无遗，班轮公司的准班率持续低位、运力周转效率低下、一舱难求的现象每天都在上演，加之集装箱中间环节的加价内卷、部分货主及货代高位租船、各类船舶改装集装箱、“散改集”等现象凸显，给整个集装箱供应链的稳定性带来诸多挑战。

同时，在成本端，班轮公司租船、用箱、燃油、船员等成本均大幅上涨。数据显示，clarksons的租船价格指数较2020年低点大幅上涨314%、主流船型新造船价格涨幅超过20%、集装箱出口单价较2019年大幅上涨78.5%、燃油价格一年内涨幅超70%等。同时，船员换班不仅是困扰班轮公司运营的难题，完成一次换班的成本也十分昂贵，通过市场调研，现在每位船员的换班费用在2,000美元左右，加上酒店隔离、机票、核酸检测等费用，遣返一名船员回家平均大约需要花费4,000美元，为2019年的4倍左右。

促进班轮运输市场健康可持续发展的对策建议

综合考虑以上因素，疫情发展态势仍是影响集装箱运输市场最重要的不确定性因素。整体来看，补库存、旺季效应、防疫物资及“宅经济”产品等多因素叠加的需求支撑逐步减弱，港口拥堵问题或将逐步缓解，四季度起运价或将有所回调，行业趋于回归理性。

班轮公司侧重于合理调配运力

鼓励集装箱班轮公司合理调配运力投放，提高对于区域货物、船舶和集装箱的周转率；适当放宽对于内外贸兼营集装箱运力的审批门槛限制，鼓励部分内外贸兼营船舶增加国际航线投放比例，促进国内国际双循环联动发展；推动海运与亚欧班列的联动发展，加速推动多式联运“一单制”运输模式形成。

货主侧重于合理选择出货时机

受新冠肺炎疫情影响，欧美消费习惯正在发生改变，传统旺季特征越来越不明显，货主可以更加灵活的优化出货周期，以规避班轮运费快速上涨。同时，货运代理与托运企业要进行积极沟通，做好错峰运输规划以及舱位的科学管理；可以通过组建货主联盟或依托大型货代，签订all-in的价格或长协价格以锁定运费。

港口侧重于常态化防疫

及时建立与疫情长期共存的日常防护机制，探索加速利用AI技术赋能防疫作业流程来提升港口整体防疫效果，同时解放港口作业人力，减少人员聚集和接触产生的传播风险。制定“一船一策”防疫方案，提前对到港轮船舶轨迹和船员信息进行全面掌控和综合分析。明确国际航行船舶防疫重点，严格实施“专班”闭环管理模式，严格执行中国籍船员换班的规定并落实方案细则，扎实做好疫情防控工作同时采取人性化隔离政策，满足船员合理的离船要求，全力破解船员换班难题。

建立港口航运物流三方协同机制

推进搭建涵盖港口、航运、物流及政府机构的数据共享平台，及时高效共享船舶位置、预计抵港时间、船员换班计划、港口拥堵程度等信息，方便港口及海关部门提前规划靠泊及防疫计划、航运公司及物流公司合理规划港口挂靠及内陆运输安排，缩短不必要的等待时间，进一步提升整体供应链的时效性及可靠性。

多措并举加速空箱流转

推广应用上海港ICT（内陆集装箱码头）项目，集装箱进入ICT后即视同进入上海港，将部分码头服务功能向货物集中地前置，提升港口作业效率及集装箱使用效率。对符合资质要求的航运公司，给予其下属备案船舶空箱快速验放便利措施，实现富余空箱资源快速回流。运用跨关区调拨模式，推动区域内港口代码共享，将传统转关两地申报优化为区域内的“一次报关、一次查验、一次放行”，减少集装箱在港口的堆存期，提高集装箱使用效率。

开发期货衍生品引导预期

加快航运衍生品业务的研究和推出进程，促进上市产品发挥对冲功能，积极培育行业主体，有序丰富产品序列，构建航运衍生品交易、结算和信息平台。同时，优化营商环境，适当鼓励国有企业在风险对冲原则下的衍生品业务开展，为境内外企业参与我国航运指数期货提供便利条件。