10亿美元！12艘船，BW集团再次重磅收购！

昨天（2024年8月15日）总部位于新加坡的BW集团旗下的液化石油气航运公司BW LPG Limited发布通告官宣以10.5亿美元总价从Avance Gas Holdings Ltd.收购12艘现代化的超大型液化气船（VLGC）。

12艘船重磅交易

公告介绍到，此次收购包括四艘91,000立方米的双燃料VLGC，其中两艘建于2022年，另外两艘建于2023年，以及八艘83,000立方米的VLGC（都建于2015年），其中六艘配备了脱硫塔。

BW LPG方面介绍到，该交易将通过向挪威船网约翰弗雷德里克森旗下的这家LPG运输船航运公司发行1928.2万股新股+5.854亿美元的现金对价来完成。在现金对价中，3.68亿美元将用于偿还10艘船舶的现有银行债务，而与两艘售后回租船舶相关的1.32亿美元债务将被转移。现金部分将由BW LPG现有现金资源中的2.354亿美元支付，剩余的3.5亿美元将通过BW Group（BW LPG的最大股东）的股东贷款融资补齐。

通过此次股份发行，Avance Gas将拥有BW LPG的12.77%股份，有40天的锁定期。而完成这笔交易后后，BW LPG的净杠杆率从2024年第一季度的7%上升到约30-35%，但该公司表示仍将维持稳健的资产负债表，以支持持续的股东分红。

值得一提的是，考虑到 Avance Gas订购这批船舶的价格。如今作价10.5亿美元出售这批船舶相当于为其带来了3.15 亿美元的额外收益。

船队扩展及战略意义

BW LPG是BW集团旗下控制的子公司之一，也是全球最大的液化石油气船东和运营商，总运力超过300万立方米。凭借五十年的LPG航运经验、自有的LPG贸易部门以及在LPG码头基础设施领域不断增长的影响力。

BW LPG这家在挪威和纽约都上市的航运公司表示，这一战略举措进一步巩固了BW LPG作为全球VLGC最大运力拥有者和运营商的地位，并强化了其在快速增长的LPG航运市场中的竞争力。

具体而言，通过本次收购将使BW LPG的船队由目前的41艘扩大到53艘，其中包括22艘LPG双燃料动力VLGC。该公司表示，这一船队扩展符合BW LPG增加市场份额和运营杠杆的战略目标，尤其是在全球LPG出口市场持续增长的背景下。新增的这些船舶将增强公司的规模和灵活性，使其能够在有利的市场条件下取得更大收益。

BW LPG董事会主席苏包文刚Andreas Sohmen-Pao强调了此次交易的战略重要性，他表示：“此次战略交易支持了BW LPG在快速增长的LPG市场中为客户提供更强运输和产品交付选择的愿景。”

BW LPG首席执行官Kristian Sørensen补充表示：“新收购的船舶将进一步增强我们的商业规模，并在未来几年强劲的市场中增加我们的运营杠杆，从而巩固收益和分红潜力。”

据信德海事网长期跟踪，BW 集团近年来在市场上有着非常丰富的收购和并购经验。比如BW LPG曾在2015年成功收购Aurora LPG的9艘VLGC，以及在2019年通过1.2亿美元收购小型液化气船航运公司Epic Gas，进一步扩展其船队。通过一系列并购巩固了其在油轮和液化气运输领域的主导地位。

Avance Gas的战略转型

再回过头来看挪威船网弗雷德里克森旗下的Avance Gas。

随着此次交易的完成，Avance Gas将退出VLGC领域，并专注于其剩余的四艘中型气体船（MGC），这些船舶具有运输氨的能力。

Avance Gas首席执行官（同时其也是弗雷德里克森旗下的LNG船航运公司FLEX LNG的首席执行官）Oystein Kalleklev 表示，Avance Gas已经在通过出售旧船来更新船队，未来可能会进一步扩展氨和MGC的业务领域。Avance Gas计划在2025年和2026年交付其MGC新造船，并考虑将这些船舶用于长期租赁或在市场条件合适时出售，以实现股东利益最大化。

Kalleklev还指出，Avance Gas将继续运营其现有的VLGC船队，直到2024年底交易完成。未来，Avance Gas可能会通过进一步的并购或重组，进一步巩固其在氨和中型气体船市场的地位。