正式收购 ！又一巨头造船企业诞生

2月28日，新加坡胜科海事发布公告称，该公司正式完成收购吉宝集团旗下吉宝岸外与海事的交易。胜科海事已于当日按照每股0.122新元的价格向吉宝岸外与海事及其股东配售了36848072918股对价股份，交易总价约45亿新元。该交易完成后，吉宝岸外与海事正式成为胜科海事的全资子公司。至此，长达6年的新加坡2大海工巨头合并案即将画上句号，1家全球能源、海工与高端船舶修造市场大型企业由此将诞生。

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释放协同效应，创造更大价值

根据吉宝集团同日发布的公告，该集团已在合并前完成相关内部整合，按照协议，吉宝岸外与海事已向吉宝集团支付5亿新元，以结清未偿还的权益，并部分赎回之前发行给该集团的永续证券。此次配售的股份占胜科海事完成配售后总股份的54%，将以股息形式按比例向股东分配49%的股份，即每持有1股吉宝股份约有19.1股胜科海事股份，剩余5%的股份将放入独立账户，用于为某些已识别或有负债相关的索赔提供资金。

根据胜科海事的声明，在完成吉宝岸外与海事对价股份的发行后，该公司已发行的股本总额将从31389099152股增加至68237172070股，对价股份预计于3月1日上午9时起在新加坡证券交易所上市和挂牌。

胜科海事此前接受相关媒体采访时表示，合并完成后，新公司将成为全球最大的海上运维能源工程公司之一，2家企业将通过整合释放出协同效应，为利益相关者创造更大的价值。“合并后的公司将在可再生能源、新能源和清洁能源运维解决方案等领域获得众多机会，这也将加强新加坡作为海事、近海和海洋中心的地位。”

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根据吉宝集团2022财年财报，合并重组完成后，吉宝岸外与海事的可变现总价值将从90.5亿新元增长到93.5亿新元。而根据胜科海事2月27日发布的财报，合并后的新公司将拥有价值180亿新元的订单，这些项目将于2023年~2026年逐渐完工交付。与此同时，新公司还将处于更有利的发展地位，将进一步推动意向订单转化为确定合同。

由于2家企业均在此前受到全球海工装备市场持续低迷带来的严重冲击，在2021年签订MOU时，2家企业就表示，合并后将重点关注可再生能源和清洁能源项目，如海上风电、氢气等新能源解决方案等，加速向新能源和去碳化方向发展。今年2月27日，按照此前双方签订的合并框架协议，吉宝岸外与海事已将原有的钻井平台相关业务和应收款项转让给第三方独立资产公司Rigco Holding Pte. Ltd.，并不参与此次合并。完成转让后，该资产公司将由Baluran Limited公司、Kyanite Investment公司以及KHPL持有，持股比例分别为74.9%、15.1%及10.0%。

据upstreamonline报道，收购完成后，新公司将综合考量并整合2家企业在浮式生产储油船（FPSO）建造领域的设备设施资源、设计建造能力等，此举将大幅增强新公司在FPSO设计建造领域的竞争地位。据悉，仅在2022年秋季，巴西国家石油公司就授予了胜科海事、吉宝岸外与海事3座FPSO总包建造合同，总价值达87.5亿美元。去年年底，巴西国家石油公司还发布消息称，已正式启动“P-84”“P-85”2艘FPSO的建造招标工作，正式投标将在今年7月截止，将于2028年正式投产。业界人士认为，在2家新加坡海工巨头的合并完成后，新公司将有很大可能参与该项目投标并最终得标。

大规模全面整合，将迎重大挑战

胜科海事在2022财年财报中表示，合并完成后，将对新公司实施大规模整合措施，这种规模的措施势必将迎来重大挑战。根据此前消息人士透露，合并后将对员工队伍进行合理化调整，主要是2家企业此前重叠的岗位，这意味着可能会有部分员工丧失工作机会，短期内，这将在一定程度上影响新公司的稳定运行。

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报道还称，2家企业在新加坡和海外均拥有众多船厂设施，合并后的新公司还需要评估、精简或重新利用一些船坞资源。今年2月初，新加坡科技工程公司以9500万美元的价格从吉宝岸外与海事的全资子公司吉宝远东收购了一家船厂和相关设备资产，此举认为是胜科海事和吉宝岸外与海事战略发展的一部分，合并后的新公司未来将逐步退出与航运有关的业务。

Upstreamonline报道认为，相比2家企业在新加坡国内的船厂设施，其在国外的众多船厂设施资源可能会在新公司的发展中起到更为关键的作用。据了解，吉宝岸外与海事于2022年在马来西亚和印度尼西亚巴淡岛考察了几家闲置船厂，而胜科海事已在上述地区拥有约85公顷的工厂设施，这就将使新公司综合考量未来的具体规划。吉宝岸外与海事考察马来西亚和巴淡岛的闲置船厂是看重其建造成本低，可以将船体等结构交由海外建造成本低的船厂进行，而在新加坡建造相对复杂和困难的上层建筑。

此外，胜科海事的1位员工还透露，合并完成后，新公司很可能会启用新名称，以彰显具有“深厚工程传统的全球首要参与者”。新名称很可能将加入“新加坡”字样，融入新公司未来的发展方向和品牌战略。

华尔街头部证券公司TipRanks首席分析师Adrian Loh表示，相信合并后的新公司将是一家极具竞争力的企业，目前高度看好新公司未来的发展前景。但Loh同时还表示，无论是员工队伍调整、业务设施整合还是换用新名称，均有很大可能影响国际市场对胜科海事的投资印象。

胜科海事收购吉宝岸外与海事时间线

2017年

业界传出新加坡2大海工巨头的合并消息。

2019年

淡马锡控股增持吉宝集团的股份，市场认为合并将很快进行，但随后2家企业均受到全球海工装备市场持续低迷影响而大幅亏损，业界又一度认为合并希望渺茫。

2021年6月

胜科海事和吉宝集团发表联合声明，就吉宝岸外与海事和胜科海事的合并重组签署不具约束力的谅解备忘录（MOU）。

2022年4月

双方签订合并重组协议，拟成立一家全球领先的岸外可再生能源、新能源、清洁能源企业。

2022年10月

双方签订经修订和重述的合并框架协议，不再重新成立一家合并实体，将通过胜科海事收购吉宝岸外与海事100%股权的方式实现合并。

2022年12月

吉宝集团召开股东特别大会批准合并方案。

2023年1月

新加坡证券交易所原则性批准2家企业合并。

2023年2月

胜科海事召开股东特别大会批准收购合并。

注：封面资料图/来源：marinereport.com.sg