Frontline Ltd. 和 Euronav NV拟合并，打造全球油轮行业领导者

2022 年 4 月 7 日，Frontline Ltd.（简称“FRO”、“Frontline”）（纽约证券交易所代码：FRO – OSE：FRO）和 Euronav NV（简称“EURN”、“Euronav”）（纽约证券交易所代码：EURN） & Euronext: EURN)宣布拟合并。在获得董事会和监事会的批准后，两家公司签署了一份拟换股并购条款清单，用1.45 股 FRO 股份换取1股 EURN 股份。合并后，Euronav 和 Frontline将分别拥有新公司59% 和 41% 的股份。预计 Euronav 仍将在合并结束前支付12 美分的总股息，这对换股比例不造成影响。

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如果合并顺利，新公司将继续以 Frontline 的名义运营，并在比利时、挪威、英国、新加坡、希腊和美国开展业务。新公司将由现任Euronav 首席执行官 Hugo De Stoop 担任首席执行官，将由七名成员组成董事会，包括三名现任独立的 Euronav 监事会成员，两名由 Hemen Holding Limited 提名（ “Hemen”）的成员和另外两名新的独立董事。Frontline 的最大股东 Hemen 和Euronav 的各个主要股东都对合并表示支持。

Frontline的前最大股东、船王弗雷德里克森评论说：“Frontline 和 Euronav 合并后，将成为全球油轮市场的领导者，这不但会继续为股东创造价值，还能发挥显著的协同效应。新公司为客户提供增值服务，提高船队利用率和收入，将使所有利益相关者受益。我会全力支持和关注这家新公司！” 

新公司的规模处于全球油轮公司中的领先地位：

• 根据两家公司截至 2022 年 4 月 6 日的市值计算，如果合并成功，新公司的市值将超过 42 亿美元；

• 新公司将拥有 69 艘 VLCC 、57 艘 Suezmax 船和20 艘 LR2/Aframax 船；

• 新公司具有强大的资产负债表、有吸引力的融资渠道以及优秀的盈亏平衡水平；

• 新公司将具有领先的航运业综合专业知识以及吸引并留住世界级人才的能力；

• 通过提高船队整体利用率和发挥成本协同效应，新公司的船队收益将显著提高，从而带动股东的投资收益；

• 合并将带来SG&A（销售和行政费用等）等成本的节约；

• 新公司将在可持续航运方面处于领先地位，目标之一是达到业内最高的 ESG 标准。

在激烈竞争的大背景下，Frontline 和 Euronav优势互补，将创建一个一流的、高素质的、经验丰富的团队。船队规模扩大后，新公司将能够在全球范围内为客户提供更好的服务。此外，在数字化和新燃料等技术快速变革的趋势下，新公司将能够调动更多资源，实现有意义的规模经济，从而有力应对能源转型带来的挑战和机遇。

Frontline 的首席执行官 Lars H. Barstad 表示：“Frontline 相信，在航运周期的关键节点处，这一合并能够使我们更强大。通过创建这个强大的平台，我们将为投资者进一步提升股东价值。”

Euronav 董事长 Carl Steen 说：“Frontline 和 Euronav 的交易将使两家公司的股东受益。强劲的财务实力和强大的领导团队将使新公司处于有利地位，并在整个油轮市场周期中实现价值最大化。”

Euronav 首席执行官 Hugo De Stoop 表示：“此次交易是油轮行业发展的一个标志，新创建的全球领先的油轮公司将会满足客户的需求、支持合作伙伴并推动技术和可持续发展计划，引领能源转型。”

合并仍需就交易结构、确认的尽职调查、潜在合并协议的条款和条件、适当的董事会、股东、客户、贷款人和监管机构的批准、员工磋商和其他惯例条件达成协议。

Frontline 和 Euronav 正在努力协商并最终确定业务合并的交易结构。由于上述几个条件是所有合并案的必要程序，所以双方完成合并的时间尚不知晓，双方是否最终会达成协议也不能保证。Frontline 和 Euronav 将根据适用法规向所有利益相关者通报未来的任何发展。

Lazard 担任 Euronav 的财务顾问。 Advokatfirmaet Schjødt AS、Allen & Overy LLP、Seward & Kissel LLP 和 MJM Limited 担任 Frontline 与合并相关的法律顾问。毕马威正在就税务相关事宜向 Frontline 提供建议。 Freshfields Bruckhaus Deringer LLP 担任 Euronav 的法律顾问。 ABG Sundal Collier ASA 担任 Frontline 的财务顾问，DNB 银行 ASA 的一部分 DNB Markets 担任 Frontline 董事会独立部分的财务顾问。