大宗商品2022：中国天然气需求、LNG进口增速将放缓

分析师和市场消息人士表示，2022年中国天然气需求将继续增长，但受经济压力和LNG现货价格高企影响，增速预计将低于2021年。

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“中国宏观经济疲软，预计GDP增速将从2021年的8%下降至2022年的5.1%，同时现货液化天然气价格接近历史高位，这将在2022年第一季度打击一些对价格敏感的工业需求，这意味着中国天然气总需求增速将下降。”S&P Global Platts Analytics 液化天然气分析师Szehwei Yeo表示。

中国石化旗下研究机构中国石化经济与发展研究院预计，2022年，中国天然气需求将达到3950亿立方米，比2021年的3700亿立方米增长7%。根据中国能源局的数据，这一增长率低于2021年的12.8%，而2020年的需求为3280亿立方米。

中国能源局在2021年天然气发展报告中表示，预计2025年中国天然气总消费量将达到4300-4500亿立方米。这意味着未来四年需求增长将放缓至个位数。

LNG进口

中国将巩固其全球最大液化天然气进口国的地位，2022年液化天然气接收能力有望新增2150万吨/年，超过2021年新增1400万吨/年和2020年新增785万吨/年的接收能力。

新增接收能力包括八个新建液化天然气接收站和两个扩建项目，如果所有项目都按计划进行，中国液化天然气总接收能力将从2021年底的1.058 亿吨/年增长至2022年1.27 亿吨/年。

预计将于2022年下半年开工的最大项目之一是新天绿色能源公司位于河北省北部的曹妃甸LNG接收站一期工程，计划总产能为达500 万吨/年。去年12月，新天绿色能源公司与卡塔尔天然气公司签署了一项100 万吨/年的液化天然气购销协议，为期15年。

新天绿色能源公司在香港和上海两地上市，是一家河北省政府控股的天然气分销商和风力发电商，该公司新建气站表明中国未来液化天然气进口的增长主要依靠二线能源企业推动。

2022年，中国LNG进口量将与天然气的需求保持同步，出现增速放缓。

Yeo表示，随着中国国内产量持续增长，同时通过西伯利亚管道从俄罗斯进口天然气不断增加，2022年中国LNG进口的增长空间将被压缩。

根据PlattsAnalytics的数据，预计2022年中国新增液化天然气进口量约80亿立方米，低于2021年160 亿立方米的新增进口量，同时也低于过去五年平均140亿立方米的新增进口量。

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价格压力

Yeo 表示，全球天然气价格上涨可能会在2022年一季度持续对中国下游需求造成压力，并可能影响中国全年的LNG现货采购。

 “然而，考虑到2022年合同供货量预计将增加814万吨/年（不包括 Ventureglobal签署的购销协议），同时新建再气化产能投产将达2100万吨/年，即使现货进口量出现下降，2022年液化天然气进口增长的动力仍然存在，”她说。

 “预计2022年日韩天然气现货JKM价格仍将高于石油指数水平，因此中国买家对签署天然气中长期购销协议将持续保持兴趣，”Yeo 补充道。

 “因此，欧洲的市场情况对于确定亚洲液化天然气的现货价格至关重要，这凸显了当今全球天然气市场的联动效应，”她说。

同时，市场人士表示，天然气价格高企迫使许多工厂2021年永久关闭，这些私营企业很可能已经转到其他行业，导致天然气需求遭受破坏。

 “中国液化天然气进口量，尤其是现货进口预计2022年将明显下降，因为进口商将努力避免进口成本高于国内销售价格造成的巨大损失，”北京一位消息人士表示。

天然气价格高企意味着许多小型液化天然气公司2022年可能不会向中国石油天然气管道公司锁定液化天然气份额，这可能会造成一定的问题。中国天然气市场的自由化以及第三方使用国有液化天然气气站是反映天然气需求的一个重要指标。

一位市场消息人士称，市场反馈显示，中国石油天然气管道公司天津气站的许多销售份额2022年都未找到买家，并指出大多数中国公司都希望尽量减少现货采购，2022年最大限度增加供应商长期供货。

2022年许多省份的工业用户从煤炭转向天然气，这成为2022年中国天然气需求的一大支撑。切尼尔能源公司（Cheniere ）等供应商收到了越来越多关于液化天然气方面的询价，不仅来自城市燃气和工业用户，还包括电力公司甚至是化工企业。

中国国有企业中国石油还将通过西伯利亚管道增加从俄罗斯进口天然气，从2021 年的2800万立方米/天增加至2022 年的4300 万立方米/天，增幅达54%。

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