140船左右为难！印尼煤炭禁令对航运市场有何影响？对中国有何影响？

2022-01-05 09:09来源： 信德海事网马琳

印尼煤炭出口暂停导致干散货运输市场陷入混乱

信德海事网马琳

印尼为了确保其国有电力公司有足够的供应，不得不在1月份停止煤炭的出口（可参考：→突然！印尼宣布禁止所有煤炭出口）。鉴于印尼是世界上最大的动力煤出口国之一，太平洋地区的超灵便型船和巴拿马型船运输市场将面临中断。

有市场消息人士在1 月 3 日表示，在印尼港口已经装了半条船甚至已经装完船的运煤船都被禁止驶出印尼港口。

2021年前11个月，中日韩越印度五国煤炭进口印尼煤炭2.809亿吨，比去年同期增加4066万吨。

根据S&P Global Platts Cflow软件统计的数据，平均每月约有400 艘超灵便型船和巴拿马型船从印度尼西亚装载煤炭前往各个目的地。

许多观察人士预计，印尼此出口禁令可能会导致干散货船尤其是超灵便型船和巴拿马型船的运费急剧下降，亚太地区运力供给过剩。

据新加坡某一船公司的消息，许多正去往印度尼西亚装煤的散货船和那些已经到了印尼但尚未装载的散货船，可能会考虑在其他地方装货。

他说：“澳大利亚和北太平洋地区都无法额外给这些干散货船供货，船东没有太多的选择。未来可能会有一长串干散货船压载前往南美东海岸(ECSA)。

另一位消息人士说，大量散货船可能会选择压载去印度洋地区寻找货物，“印度洋的运费也将崩溃。”

而随着两种散货船转移到南美东海岸和印度洋地区，东南亚和太平洋地区的对应运力将减少。一旦出口禁令解除，由于运力明显短缺，太平洋地区的运费可能会骤涨。

不过有航运经纪人表示，现在做出重新改向的决定还为时过早。该经纪人表示，周三（明天）印尼煤炭和矿产局与其他政府部门会见该国煤炭行业协会和最大的矿商时，情况将更加清晰。

有印尼代理透露，根据 12 月最后一周的船舶清单显示，在禁令生效时，可能有超过 100 艘散货船在加里曼丹的港口和锚地装载煤炭。

另外一些满载准备启航的船只被拒绝航行许可。

更为糟糕的是印尼煤炭装卸港没有装卸船只的设备，这意味着在禁令期间部分或满载的船或将不得不留在原地。

一些印尼干散货消息人士称，他们非正式地听说，政府可能会允许这些船只将船上的任何煤炭运往印尼发电站。

另外还有经纪人表示，另外还有 40 艘左右的散货船原本计划前往印尼装煤炭。

航次租船的船东可能遭受巨大损失

对于在印尼已经装载部分货物或者装货完毕的航次租船的船东来说，如果租家依照政府要求，要求船东将货物运往发电厂，船东可向租家索偿从装货港到发电厂之间航次的租金、船舶在港的滞期费以及船舶的亏舱费。但若租约采用英国法解释，租家很可能引用不可抗力条款而免责，最终的损失均由船东承担。

但对于定期租约下的船东来说，租家将不得不承担由此产生的损失，在这种情况下租家很难将额外的成本转移给船东。

对中国有何影响？

2021年印尼煤炭产量预计为6.09亿吨，出口4.35亿吨（2020年产量为5.64亿吨，出口4.05亿吨），为世界第一大煤炭出口国。根据Bancosta统计，全球2020年煤炭（焦煤和动力煤）海运量为11.3亿吨。

分煤种分析，印尼对华出口主要是动力煤、褐煤。由于澳大利亚煤炭受阻，我国加大了印尼动力煤进口力度，前11个月共计从印尼进口动力煤（含无烟、褐煤、其它烟煤及其它煤）1.7596亿吨，占全国进口总量（2.45232亿吨）的72%。与去年同期比，增幅54%。

印尼对华焦煤出口量相对较小，去年1-11月份为62.2万吨，今年205.7万吨，增幅231%，但只占中国进口焦煤总量的4%。

从高达60%的进口占比来看，如果印尼煤完全停止出口，一定程度上可能使进口煤供应收紧，买家也不得不转向其他市场。考虑到目前澳煤进口依然受限，且2021年下半年以来受各种因素影响海运煤整体供应偏紧，从其他国家进口体量有限，短期内印尼煤缺口可能难以通过其他来源煤进行弥补，或将促使国内煤价企稳并有可能回升。

不过，印尼煤出口禁令对中国煤炭市场带来的影响可能不会持续，且不会出现今年8月份煤炭紧缺情况。

首先，随着春节假期临近，国内工业和消费活动放缓，工业用电量料将显著下降。

图片来自网络

历史数据显示，每年2月份国内全社会用电量均为一年当中最低位，几乎仅相当于全年月度峰值的二分之一。而工业用电量占全社会用电量的60%以上，春节期间工业活动放缓将有助于降低电力消耗。

其次，印尼煤出口中国煤的在途时间通常为两周左右，如果1月份印尼停止煤炭出口，则仍有12月下半月船期煤于1月份到港，实际上到港印尼煤空缺的时间段为1月中旬至2月中旬，而此期间正值国内假期整体煤耗低位时期。且此前受印尼当地降雨影响，1月船期煤货源紧张实际成交稀少，预计真正受到影响的印尼煤进口量有限。

另外，中国本身也是世界上最大的煤炭生产国，进口量不到消费量的10%。2021年出现限电情况后，中国曾采取一系列煤炭保供措施。国家发改委于12月31日发布通知要求做好1月份煤炭生产供应工作，保障煤炭安全稳定生产，加强电煤运输保障。加之前期国内保供政策持续，国内电厂库存普遍充足，填补印尼煤供应缺口并不难。

摩根斯坦利 Sara Chan就表示，“虽然拟议的出口管制将大幅减少中国的煤炭进口供应，但由于国内供应已经增加，因此近期影响将有限。”

因此，印尼煤炭禁令对中国的影响总体可控。

此外，印尼政府还表示将在1月5日对禁令进行评估。结合此前印尼曾颁布过类似只准许印尼船运输印尼煤炭以及只允许印尼保险公司承保印尼煤炭船等不靠谱的禁令，不排除印尼方面将在明天对禁令做出调整。

印尼矿商已经坐不住！

周一，印度尼西亚煤炭协会Indonesian Coal Mining Association (ICMA)主席 Pandu Sjahrir 表示已经于上周末与印尼贸易部官员进行了会面商讨解决方案。

Pandu Sjahrir表示，“现在的主要目标是避免停电。在很短的时间内，解决方案是让我们10家最大的会员尽力帮助解决印尼国家电力公司(Perusahaan Listrik Negara)的短缺问题。”“然而，ICMA呼吁撤销这一禁令，称这一禁令“在没有与商业参与者讨论的情况下仓促实施”。

Pandu表示，一些矿商无法将煤卖给PLN，因为该公司需要的是每公斤发热值不超过4200千卡的低品位煤。

分析人士预计，矿商尽其所能恢复出口的意愿，将导致问题迅速得到解决，尤其是在它们拥有充足供应能力的情况下。

“我相信,印尼煤矿的月总产量低于4000万吨,相当于国内每年需求的三分之一。”因此,很难想象这种拖拖会持续数周,”Seawolf研究的煤炭市场分析师马特·沃德(Matt Warder)说。

资料来源：路透社，Platts，中国煤炭资源网，彭博社