韩国政府将于 2022 年“出售”HMM

韩国政府打算于2022年出售HMM

信德海事网 马琳

照片来源：HMM

韩国政府证实，它正在推进一项计划，在2022年完成韩国目前最大的航运公司HMM的私有化。

2016年曾经的韩国最大航运企业韩进海运破产，造成全球海运供应链严重混乱，更是给韩国商品出口甚至是韩国经济带来了严重冲击。

6年前，韩国政府通过使投资银行介入，拯救了现代商船(Hyundai Merchant Marine，后改名为HMM以淡化“现代”的名字)，使其免于破产。

在 2021 年的大部分时间里，韩国政府都在为 HMM 寻找买家。银行业人士表示，由于这家航运公司已经恢复了稳定，所以正在制定出售的计划。该计划的发展还受到今年集运市场乐观情绪的影响。与其他集装箱船运营商一样，HMM 在当前该行业的激增期间产生了强劲的收入。

HMM于11月10日发布初步财报表示，今年三季度营业利润达到2.27万亿韩元（约合人民币122.95亿元），同比暴涨719.6%，季度营业利润首次突破2万亿韩元大关；销售额同比增长133.7%至4.16万亿韩元（约217.53亿元）。

11月23日，韩国海洋和渔业部副部长朴俊英在新闻发布会上向记者介绍了HMM的出售计划。他在简报会上说：“目前的计划主要是大规模出售HMM，以及将债券转为股票。”他预计该计划将在 2022 年的第一季度末敲定，已经开始寻找合适的买家。与之前的交易一样，可能的买家将是韩国的大型企业之一，国际买家将不会被允许入场。

韩国开发银行（KDB）于 2016年通过债务转换的方式投资了HMM挽救了这家陷入困境的航运公司。除了持有大量可转换债券外，KDB 和韩国海洋商业公司（其实是一家银行）目前持有这家航运公司 40% 以上的股份。如果所有可转债都转化为股权，政府将通过这两家银行持有 HMM 70% 以上的股权。

朴俊英表示，出售计划将包括一项可转换债券的策略，但目前不太可能对全部债券都行使，因为这会使出售复杂化。“如果你持有70%的股票，很难找到买家，持有50%加一股比较合适。”今年 6 月，KDB 表示计划将超过 2.5 亿美元的债券转换为股票，使其持有的股权略低于25%。

朴俊英表示，得到资助后的HMM通过建造超大型集装箱船队，创造的新的低运营成本结构，，船队更新和壮大后，HMM此前预计将能够产生至少 1.7 亿美元的营业利润。但他指出，考虑到目前集装箱市场的火热，今年的结果可能远远高于这些预测。

实际上，自去年四季度以来，该公司业绩连续4个季度破纪录。今年前九个月，HMM的累计营业利润和销售额分别为4.68万亿韩元和9.35万亿韩元。如这一趋势持续下去，HMM的全年营业利润有望超过6万亿韩元（约324.87亿元）。

韩国政府一直在通过 KDB使用类似的策略，让其他航运公司回归私人。2019年，政府同意将大宇航运和海洋工程出售给现代重工。2021 年，韩国的三家中型造船厂完成了此类交易，包括 STX Offshore & Shipbuilding 以及 Hanjin Heavy Industries & Construction 和 Daesun Shipbuilding Engineering。

朴俊英强调说，造船厂私有化很成功。随着先进船舶技术的新合作伙伴关系的启动，K Shipbuilding（前身为 STX）的订单在 2021 年增加了近四倍。2020年没有新订单的韩进在2021年赢得了六年来的首份商业造船合同，2021年前九个月大顺的订单增加了一倍多。

在韩国政府继续剥离其所有权的同时，还宣布了支持韩国造船业发展的新计划。2021 年 9 月，文在寅总统承诺，确保韩国成为专注于建造新型环保船舶和自动化技术的压倒性领导者。