Noble股东计划投票反对与Maersk Drilling合并

原作者：RIGZONE

鹰投海洋科技翻译编辑

在海上钻井公司 Maersk Drilling 和 Noble Corporation 宣布合并意向后，Noble Corporation的一家股东表示将投票反对两家公司合并。

Maersk Drilling和Noble Corporation两家公司在共同声明中表示，两家公司现有股东将各持有合并后新公司50% 的股份，计划于2022 年年中完成本次合并交易。

据了解，本次交易将通过一家英国控股公司向Maersk Drilling的股东提出一项自愿要约换股提案加以实现。根据该要约换股提案，MaerskDrilling公司股东所持有本公司的1股将获得新控股公司的1.6137 股。

本次交易得到了两家公司主要股东的一致支持，包括Noble Corporation前三大股东，他们合计持有公司约53%的 股份，以及APMH Invest公司，目前该公司持有MaerskDrilling 约 42%的股份。与 APMHInvest 关联的其他基金会也表示支持该笔交易，他们持有Maersk Drilling约 12%的 股份。

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但Noble Corporation的股东 Standard Drilling 表示将投票反对该项交易。Standard Drilling 是一家总部位于塞浦路斯的投资公司，旗下拥有海洋工程船舶资产，在奥斯陆上市交易，目前该公司拥有Noble Corporation 约 1% 的股份。

Standard Drilling 的董事会主席 Martin Nes 在写给Noble Corporation董事长的信中表示，之前提交的交易方案是公平的，StandardDrilling也完全支持海上钻井市场的行业整合，但Standard Drilling以及其他股东对提出的换股比例存在顾虑，因此将考虑投反对票。

 “StandardDrilling 公司完全支持海上钻井市场的行业整合，但在我们看来，本次交易并非平等合并，因为交易方案意味着NobleCorporation和 Maersk Drilling公司的基础公司价值比例约为4：6，相比Maersk Drilling 公司2021 年 11 月9 日收盘价存在约 30%的溢价。”Nes表示。

 “我们认为，由于目前浮式钻井平台的市场价格更高，使用范围更广，第7 代浮式钻井平台的价值应与 CJ70 自升式钻井平台不相上下。目前，Noble拥有 7 艘第 7 代浮式钻井平台，MaerskDrilling 拥有 5 艘CJ70 自升式钻井平台，因此，我们认为两家公司的资产总值相当。提出的交易中的估值倍数也体现了这一观点，Noble 的交易价格是 22 年企业价值倍数（EV/EBITDA ）的 6 倍，自由现金流收益率为 7%，而MaerskDrilling的交易价格是13 倍，自由现金流收益率为 1%。

 “对于提出的换股比例，即MaerskDrilling获得大约 1.614 股的 Noble 股份，作为 Noble 的股东，Standard Drilling 将考虑投票反对该交易。一些存在相同顾虑的其他主要股东也联系了我们，”他补充道。

值得注意的是，该笔交易还需经过 Noble 股东的批准、Maersk Drilling至少 80% 股份的持有人接受换股要约、合并审查、其他监管批准、在纽约证券交易所和哥本哈根证券交易所上市，以及其他惯例条件。