泰勒海事正式IPO，将收购23船并开启买船模式

2021-05-09 19:09来源： 信德海事网马琳

不纠结于做大船东，爱德华·巴特里说一条船亦可

信德海事网马琳

信德海事网最新获悉，一家名为泰勒海事投资有限公司Taylor Maritime Investments Ltd周五（7日）在伦敦首次公开募股IPO，融资2.5亿美元(1.8亿英镑)。

2.5亿新股的价格为每股1.00美元。除了发行的2.5亿股股票，该公司还表示，预计继续为资产收购发行价值约1.07亿美元的对价股。

从此之后，泰勒海事投资有限公司正式成为一家上市航运投资公司。Taylor Maritime已有条件地同意收购23艘船舶的种子资产，均为带吊散货船，价格为2.641亿美元，其中1.571亿美元将以现金形式支付，1.07亿美元将以上述对价股票形式支付。

根据其透漏的消息，该公司打算进一步收购船舶，将投资额做到5亿元。

公司的创始人，爱德华·巴特里（Edward Buttery）强调，航运业的需求具有弹性和多样化的特点。所以他计划以7%的股息收益率奖励投资者。预定10月份的初始股息为每股1.75美分。

筹集的资金全部投资后，公司计划将其中长期净资产总回报率定为每年10-12%。

该公司强调，航运是"全球贸易的支柱，是散货运输最有效的方式"，这一时期，船舶运力的增长速度正处于历史低位。而二手船的价值正在被低估，巴特勒说，现有船舶的价格比相同船型新造船的价格（或者理解为更新成本）低30%左右。该公司强调，将主要聚焦成为Handysize和Supramax干散货船最活跃的买家，自1987年以来，已达成逾13亿美元的资产交易。

泰勒海事投资有限公司的IPO于7日开盘，5月21日结束，结果将于5月24日公布。预计种子收购将于5月27日左右结束。

为他人保管金钱的人

爱德华·巴特里表示，他将长期从事航运业。他说自己是为他人保管金钱的人，所以只有在非常好的时机下才会出手购买船舶。

他说：“我今年36岁，精力还蛮充沛。所以我想尽可能帮助为伦敦带来更多的航运因素。我们的管理团队和其他工作人员也都愿意为此付出最大的努力。公司的投资决策非常严格。”

高杠杆下，价格过高的收购交易经常使船东陷入困境，但相应的，此类交易留给错误的余地也很小。“市场困难意味着您现金耗尽的速度过快”。爱德华·巴特里表示，泰勒海事公司通过承诺零长期债务战略消除了这种风险。他说：“我们不去运营船舶，因此不会经常有其他的财务问题，我们只做买和卖的生意而已。”我们公司会始终根据船舶的长期平均回报来决定是否购买，并尽可能以折扣价购买。

想要光芒万丈？

他说，航运业确实有一些投机公司，但由于它们并不会带来特别大的影响，因此人们没有过多的关注它。“那些喜欢摆弄杠杆的家伙们在很多其他部门做的投资的非常成功。但那样光芒万丈并不是我们的终极梦想。我们只想创造一些长期的东西，我们希望即使没有杠杆，也能给航运业匹配上合适的资本。在做了大量的工作调研后，我相信我们能够成功。”

不想受船队规模的束缚

对于船队规模，巴特利说他并不对拥有一个大型船队有过多的执念。“我不是一个会将自己束缚于船队规模的人。我曾经见到很多船东宣称，‘为了签大订单，我们的船队必须在两年内达到100艘船的规模’。但对于我来说，即使我只拥有一艘船，我也会很高兴。我和我家人的工作实质上是保存财产，建造新船和不把别人的钱放在危险之中。”

泰勒海事在私募股权和对冲基金领域都拥有出色的投资者，现在公司还想要得到长期投资者的支持。

15个月前，巴特勒发现如果估计不错，那么他能够让投资者低价购买船舶后取得非常丰厚的利润。他说，灵便型船很适合做长期投资。

关于船价涨幅

Buttery说，如果在非杠杆基础上，基于一年期定期租船的平均租船费率计算，30年前以1200万美元购入的船舶的回报率大约为每年14％。

所以他认为一艘10年船龄的好船，即使每年的价格上涨超过300万美元都不为过。

巴特利说，10年船龄的超灵便型船一天有8个报价已经有一段时间了。

巴特利说，“非常知名的”航运家族要么在营运船舶上赚钱，要么是在通过IPO搞支票。而且这些公司都不是单一控股股东的形式。

巴特利说：“我们也希望创建一个不是单一控股股东的、甚至不受管理层控制的上市公司。”

为什么要在伦敦IPO？

Buttery说，伦敦没有很多上市的航运公司，但有很多投资基金，比如塔夫顿海洋资产公司（Tufton OceanicAssets）。更重要的是，伦敦有很多“非常聪明而且对新想法开放的投资者”。