6亿美元！带给太平船务（PIL）生命之光

6亿美元带给PIL生命之光

信德海事网 马琳

PIL由于债务负担日益沉重面临清算，而其资产价值相形见绌，这使得该公司进一步陷入泥潭。为此，PIL正在积极寻求新加坡高等法院的保护，使其免受清算或强制执行令。与此同时，该公司也正在从淡马锡控股（Temasek Holdings）旗下的投资公司Heliconia Capital Management Pte寻求新的融资，并希望通过一项财务整理协议对公司的债务进行重组。

PIL今年早些时候结束了其在太平洋地区上的业务。为了偿还紧急债务，今年全年多次出售资产，包括其子公司Pacific Direct Line。

债务重组

PIL在与其部分债权人就拟议的财务整理协议举行会议之前，已经向法院提交了文件。公司发行的2020年到期的6000万新元固定利率债券的票据持有人也会参加此次会议。

这家陷入困境的新加坡集运公司的管理层在11月11日与票据持有人的会议上披露了更多的赤字，表明其净亏损扩大至7.95亿美元，包括在2018年亏损为2.54亿美元，2019年一次性减值亏损5.9亿美元。亏损原因主要是出售了船舶作资产减值。

截至2019年12月31日，太平船务的债务总额为33亿美元，其抵押资产不足以履行其对有担保债权人的义务。太平船务一直在与金融机构进行谈判，以重塑其债务，并于2020年第二季度暂停了本金和利息的偿还。

在财务整理协议会议上，只有至少75%出席会议的债权人投支持票，这次重组方案才能够正式进行。为了获得尽可能多的支持，该公司在新加坡证券交易所提交的一份旨在与票据持有人举行非正式会议的演讲中说：“由于不稳定的宏观经济环境，巨大的卖方欠款以及其目前糟糕的资本结构，PIL的资金流动性状况极为紧张。债务的不断积累阻碍了PIL的正常运营，PIL迫切需要大量注资以恢复与其债权人关系的长期稳定性。我们承认无法从任何其他投资者那里获得帮助。如果我们未能获得支持该计划所需的票数，则该重组将失败。而如果重组失败，PIL将可能面临破产清算。相比之下，当前的重组计划对大家更有利。”

该计划会议定于2021年1月举行，法院听证会批准该计划于2021年2月批准。

获得融资

由于COVID-19的影响以及市场的动荡（包括燃油价格高企和运力过剩），该公司开始寻找能帮助自己度过此次巨大财务危机的投资者。

PIL于2020年5月与Heliconia进行了会谈，达成了一项两阶段巨额融资的协议。

正如所披露的那样，PIL已经完成了其全面融资计划的第一阶段，已经获得了1.12亿美元的紧急融资，用于支付PIL的逾期款项和向其他关键现金需求提供资金。这被当事人描述为增加流动性的临时措施。

第二阶段的6亿美元融资将被用于偿还关键债权人，融资方案将包括债务和股权投资。同时整理PIL的资本结构使其处于长期稳定型。太平船务表示，第二阶段的融资收益也将用于偿还紧急债务。