大宗商品的贸易商遭遇资金链收紧，恐对航运业产生不利影响

如信德海事网此前系列报道#兴隆、OT系列报道，受疫情以及油价大幅下跌影响，今年新加坡油王林恩强旗下兴隆集团以及多家姊妹公司遭遇40.5亿美元债务危机，兴隆石油帝国在短时间内轰然倒塌，在全球范围内掀起轩然大波。

除了兴隆以外，新加坡有一家叫做Zenrock企业，也被爆出欠下了6亿美元的债务。而还有一家倒闭的贸易商，叫做Agritrade International，也欠下了15.4亿美元的贷款。

在全球疫情大流行为大背景的情况下，以“兴隆”等企业暴雷事件为引子，全球贸易网络当中出现了一个值得警惕的现象。这个现象说就是，那些做大宗商品的贸易商，可能会遭遇资金链收紧的情况。

而这一点势必会影响粮食、石油、金属等等大宗商品的进出口。从而对航运业从货源、租金谈判、船舶燃油加注等方面带来全方位的影响。

航运业内人士都知道，航运业作为世界贸易的重要一环，支撑起了全球各种大宗商品的贸易。

而在航运业尤其是在干散货以及油轮板块的上游，还有一些我们航运业内人士耳熟能详的，诸如，ABCD四大粮商、托克集团、嘉能可(Glencore)、贡沃集团（Gunvor Group）以及我国中粮集团等大的贸易商（也常常是航运业的大租家、大金主）。

不过值得一提的是，虽然这些看似可以翻手为云覆手为雨的航运业的大租家大金主常常实力雄厚，但他们动辄上亿美元的大宗商品交易常常需要由国际大型商业银行来背书，为其提供商业贷款、信用担保以及融资服务等。

但是最近，据金融时报报道，在国际上却出现了一个值得警惕的现象。欧洲几家商业银行接连宣布，要退出大宗商品贸易融资贷款的业务。

比如在7月，法国兴业银行关闭了它在新加坡的业务；8月，荷兰银行宣布将不再为大宗商品交易提供融资；在9月，法国巴黎银行关闭了它在瑞士负责大宗商品业务的办公室，并大幅削减了它们的敞口。

实际上，信德海事网在不久前的报道《船东、油商注意：燃油行业的流动性危机恐惹火上身》中就曾提到，随着几家欧洲主要的银行退出大宗商品和贸易融资，业内人士观察到，整个海上燃料供应链中的风险有所上升。

要知道，这些欧洲银行对于全球大宗商品贸易可以说是非常的重要。

比如荷兰银行的前身是尼德兰贸易公司，1824年就成立了，主要在亚洲做咖啡、糖和茶叶相关的贸易。虽说现在荷兰银行自己不做贸易商了，但他们仍然通过给贸易商提供资金链的方式，把守行业的心脏地带。

那么以荷兰银行为例，如果该行退出这个领域，带来的资金缺口有多大呢？《彭博商业周刊》上的一篇分析中介绍到，这个缺口大约在210亿美元。即便其他人加入，比如说亚洲的银行，这个缺口也很难在短时间内补上。

要知道除了荷兰银行之外，还有几家欧洲银行也宣布退出。这一系列变动给行业带来的影响有多大呢？在《路透社》的报道里，行业内人士做了这样一个判断，说现在贸易商的资金链，正在以20年未见的速度萎缩。

银行对大宗商品贸易商收紧口袋口，必然会对航运业产生一些较为不利的影响，比如如上文所述的海上燃料供应链中的风险有所上升。

船舶燃油加注企业所面临的流动性危机可能会对船东带来伤害。不久前有业内资深人士警告称，在交易对手风险上升的情况下，OW Bunker 事件可能再次在航运业内上演。（可参考：→船东、油商注意：燃油行业的流动性危机恐惹火上身）

Cockett Group执行长Cem Saral表示，"现金、信贷和保险市场因为大流行造成的流动性紧缩，继续在全球构成强劲的阻力。"

大宗商品和石油贸易市场最近出现的下跌，进一步加剧了流动性的侵蚀。整个供应链的交易对方风险已经增加。”

→船东、油商注意：燃油行业的流动性危机恐惹火上身

→Ocean tankers现金即将用完，或离彻底消失不远

资料来源：信德海事网、路透社、金融时报、彭博商业周刊、邵恒头条

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