2019年西北欧移动式海上钻井平台市场是否将出现供应短缺？

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自从2014年油价暴跌以来，全球移动式海上钻井平台（MODU）市场需求随之下跌，再加上供应过剩，导致了利用率和日租费徘徊在低位。

西北欧（尤其是挪威）的移动式海上钻井平台市场近期的利用率有所回升，原因是油价趋于稳定，开发、勘探和评估作业有所增加，以及老旧平台的退役。需求的上涨和供应的减少共同导致了日租费上涨，尤其是挪威市场的第6代半潜式钻井平台。该类型平台的固定租约费率现已涨至全球钻井平台的最高水平。

虽然2019年的钻井平台需求已经签订租约，但Westwood Intelligence咨询公司数据显示，今年尚未被满足的钻井需求（即运营商已有钻井计划但尚未获得钻井平台）为3808天，而当前可用的钻井平台天数为6066天。总体看来，供应量十分充足。但是从细分市场来看，2019年的供应短缺就变得明显起来。

图1.：2019年西北欧市场尚未签订合约的自升式钻井平台供应与需求对比

图1显示，标准自升式钻井平台的供应量充足，可以满足今年余下的710天尚未满足的钻井需求，其中大多数为英国北海南部地区的废弃封堵（P&A）工作。

尚未签约的高规格自升式钻井平台的需求总数为841天，考虑到自由钻井平台时间，使得今年的平台供应出现了241天的缺口。因此，运营商假如需要性能更好的先进自升式钻井平台，今年可能需要颇费一番周折，因为2019年的市场供应将趋于紧缩。今年尚余的高规格自升式钻井平台需求包括来自英国、挪威、荷兰和丹麦海域的勘探评估以及开发钻井作业。

在自升式钻井平台和浮式钻井平台（半潜式及钻井船）领域的供需平衡中存在着明显的相似之处。图2显示，挪威高规格现代型浮式钻井平台的供应短缺将于2019年达到顶峰，为719天。挪威的标准/中等水深钻井平台今年的供需关系基本趋于平衡。英国地区其它高规格现代型钻井平台供应也将进一步收紧，今年只有少数钻井平台出现空置。然而，由于英国中等水深标准平台需求较低，因此仍将出现供应过剩的情况。2019年浮式钻井平台需求仍将主要来自于挪威和英国海上的开发和勘探评估钻井作业。

图2. 2019年西北欧尚未签约的自升式钻井平台供需情况

由于运营商更青睐于优质资产，因此西北欧的需求出现上涨。许多石油公司选择水深更深、更现代、防冻性好、钻井效率更高、停机时间更短的钻井平台，以降低项目整体成本。

钻井承包商已经注意到了可能出现的顶级规格钻井平台的供应短缺，并正在采取行动。一些公司已经成功获得了利润颇高的西北欧地区钻井合约，将此前在其它地区作业的资产转移至此，包括那些仍在亚洲船厂建造的新平台。其它钻井平台船东（如Diamond Offshore）也开始重启冷停中的老旧平台，用于该地区中长期的钻井合约。随着运营商把视线投向外部，越来越多的钻井平台可能将被转移到该地区，以满足钻井要求。

今年还可能出现更多的平台退役，但可能不会对总体的供应和日租费产生太大影响。那些船龄在35年以上、性能较差且冷停时间较长的钻井平台更有可能退役，而该地区的需求则侧重于更为现代的高规格钻井平台，因此这些老旧平台的退役将不会为市场带来太大影响。

西北欧冬季的需求下降通常会影响该地区的利用率，但2019年预计却有所不同。春夏季虽然需求较高，但由于供应紧张，一些运营商不得不选择在气候更为恶劣的冬季进行作业。自升式钻井平台和浮式钻井平台的利用率将持续走高，这将推动日租费的高涨，尤其是在供应短缺的英国和挪威地区。

在自升式钻井平台领域，标准型平台的日租费将继续受到供应过剩的拖累。然而，高规格型号的供需则更趋于平衡，因此价格上涨空间更大。挪威半潜式平台市场的日租费将维持在30万美元以上，而英国地区的深水浮式平台日租费则将从目前的12－16万美元上涨至超过20万美元。近期获得租约的半潜式钻井平台“Transocean Leader”就是一个明显的例子，英国Premier Oil UK公司以24.5万美元的日租费租下该平台，钻井工作将于2020年年初开始。

在西北欧地区，移动式海上钻井平台领域今年的需求无疑将反超供应。然而，供应短缺仍将更多地出现在现代型和高性能的钻井平台领域。因此，即使运营商能够在今年抢到可用的高规格自升式或半潜式钻井平台，也必须做好付出高价的准备。

来源： OffshoreIntel

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