美国港口货运激增，担心关税到来？

今年海运旺季，美国从中国的进口量大幅增加。

11月20日，洛杉矶港公布10月份吞吐量，达到前所未有的905,026 TEU，较去年同期大幅增长25%，这也是该港口首次连续四个月吞吐量超过900,000TEU。

无独有偶，长滩港10月份的吞吐量同样暴涨。10月份集装箱吞吐量987,191TEU，同比增长 30.7%。这不仅创下了长滩港新的月度纪录，而且还比之前的历史最高纪录（2024年8月）高出8%。

11月初，随着美国大选落下帷幕，当选总统特朗普和他的关税政策再次成为市场热议的话题。 虽然“关税”往往与对市场的破坏和贸易的中断相挂钩，但是市场普遍预期，在特朗普正式上台前，出于对关税的恐慌可能造成一轮短期的中国出口“热潮”。

近期，一系列的经济数据似乎正在印证着这一事实。

根据供应链技术服务商project44的数据，尽管贸易紧张局势持续且新关税不断出台，美国企业在维持供应链方面仍表现出韧性，从中国的进口量与 2023 年同期相比增长了近6%。

中国国家统计局发布的数据显示，今年10月，中国货物进出口总额为37007亿元，同比增长4.6%，比上月加快3.9个百分点。其中，出口21899亿元，增长11.2%；进口15108亿元，下降3.7%。

特朗普关税引起市场恐慌？

“在关税实施之前，可能会出现真正的前置准备。”摩根大通资深全球经济学家Joe Lupton在一档播客中说，“由于企业试图提前应对，随着我们进入第一季度，你实际上可能会看到全球制造业、中国制造业出现小幅增长。”

但实际上，这一增长趋势似乎在10月份的经济数据中已经得到了体现。

而这一轮的意外激增发生在拜登政府于9月实施关税之后，其中包括对中国电动汽车征收100%的关税，对太阳能电池征收50%的关税，对钢铁、铝、电动汽车电池和关键矿物征收25%的关税。

事实表明，关税政策已经促使许多贸易商将货运提前作为一种降低成本的策略。

根据 Project44的数据，尽管全球在新冠疫情爆发后努力实现供应链多元化，但中国仍占美国进口总额的约40.7%。中国主要港口的贸易活动增加进一步证明了这一主导地位，其中盐田、上海和宁波的出口量增长最为显著。

有趣的是，就在同期，标榜不断崛起的越南对美国的口量却下降了近4%。分析称，这也是收到了中国出口强势的影响。

当然，美国洛杉矶/长滩港10月份数据的暴涨也有一部分原因受其国内影响。今年6-10月份，美国西海岸的纽约、萨凡纳、休斯顿和查尔斯顿等主要港口的货运量仅出现轻微下降。而东海岸的 洛杉矶/长滩港的货物进口量已经达到了全美国的近40%，这是长期货运结构变化的结果。

市场普遍的乐观态度

明年1月20日，特朗普将正式就任美国新一届总统。预期关税政策将在其上台后很快到来。

尽管如此，这并不意味着从关税也会在1月份到来。分析人士称，根据美国301调查和加征关税的时间节奏，至少要3-5个月之后关税才能生效。

市场普遍对对今年年底至 2025 年年初的市场前景持乐观态度。

洛杉矶港执行董事Gene Seroka在周三的媒体发布会上表示：“利率下降、失业率低和消费支出增加意味着货物运输将继续保持健康，”他说。“托运人正在为即将上任的特朗普政府计划征收的关税提前装载一些货物。红海仍存在安全问题。农历新年是 1 月 29 日，然后我们预计 2 月份会出现传统的放缓，然后零售商和进口商将从 3 月份开始补充春季库存。”