海装船租价暴涨一倍！“十四五”海上风电如何突围？

在抢装潮的刺激下，海上风机吊装价格和海装船租价被推至有史以来的最高点。

根据「风电之声」调研，以江苏海域为例，一台风机吊装价格已经从抢装前的400万/台左右，上涨到去年底的800多万/台。广东的吊装价格也从过去的500-800万/台，涨到了如今1000-1300万/台的历史高位。

从整体来看，各地吊装价格几乎翻倍。

根据不完全统计，到2019年底，中国海上风电突击核准规模超40GW，这些项目都希望在2021年底前并网，以进入补贴大盘。

但大部分项目很难如期建设、并网。中国目前的施工能力和设备很难支撑起如此大规模的海上风电开工建设。目前，包括2020年出事故无法运行的“振江号”和“宇航58号”在内，中国拥有各类施工船仅有30多艘，其中，能吊装大较大单机容量风机的自升式平台仅有20余艘。

以1200吨位自升式平台为例，从此前每个月1200万元左右的租金涨到了1500-1800万元左右。

不仅租船价格一直保持在历史高位，且无船可租。

“缺船”后遗症

开发商在多米洛骨牌效应的最底端。

尽管施工、EPC等招标合同早已敲定了价格，并规定了工期时间，但部分文件也明确“在合同履行中根据现场实际情况、承包人的施工能力和施工资源等情况双方确定具体的实施数量和工期。”

在施工能力和设备不足时，这一事先签订的合同，仍然存在博弈的空间。

据一家EPC承包商向「风电之声」透露，“EPC承包方不会明着毁约，但因为租船价格涨的太高，EPC承包方会要求开发商加钱，谁同意加钱，就先去给谁找船，就先给谁干。”

根据目前的涨价情况，某开发商作出如下测算：

以2021年底投产的抢电价项目为例，电价0.85元/千瓦时（江苏燃煤脱硫标杆电价0.391元/千瓦时），电价补贴部分根据实际回收周期考虑两年账期，测算项目资本金收益率约8.9%，全投资收益率（税前）约7.8%，投资回收期约13年，全运营期净利润总和约45亿元。项目总体能够盈利，具备开发价值。

因造价上涨（单位千瓦上涨1000元），导致项目资本金收益率下降约1.3%，全投资收益率（税前）下降约0.7%，全运营期净利润总和下降约5.8亿元。

但如果没抢到电价，前期投入巨大的海上风电项目损失更为严重。以当前江苏项目年均利用3050小时、单位千瓦造价18000元/千瓦、无补贴平价上网（0.391元/千瓦时，比0.85元/千瓦时下降0.459元/千瓦时）为例，测算项目收益率均为负，全运营期将亏损约40亿元，不具备开发价值。

龙源电力董事长贾彦兵对「风电之声」表示，“总体来看，现阶段我国海上风电项目平价开发暂不具备经济性，为保证行业的健康发展，国家或地方需继续给予一定强度的补贴支持。”

海上风电前景如何？

距离海上风电取消国补还有最后10个月，仅仅11岁的中国海上风电即将“被迫成年”。

由于达不到平价水平，即将独立行走的海上风电一度被资本市场看冷。但近期，地方政府开始重新审视海上风电的价值。在碳达峰、碳中的压力下，大玩家江苏提高海上风电“十四五”十四五规划容量，广东省出台地方补贴；冷门玩家浙江也正式出台了4.5GW的“十四五”海上风电规划。

此后，“看好”评级频繁出现在近期海上风电证券分析师的分析报告中。

图表：风电之声

根据国信证券经济研究所预测，“十四五”期间，各省海上风电规划规模将达到32.7GW，其中2021年的预期建设量将达到8.3GW。

换言之，“十四五”期间，海上风电的市场容量还是在的，主要的难关在于成本过高，做不到平价。

根据中国第一大海上风电开发商龙源电力初步估算江苏区域海上项目平价上网的边界条件：在项目单位造价下降至13000元/千瓦，技术进步推动年均利用小时数上升至3900小时左右时，资本金收益率可达龙源电力要求的收益率标准。单位造价13000元/千瓦，年均利用小时数约3600小时，项目在盈亏平衡点附近。

“十四五”期间，如果要保证海上风电健康发展，贾彦兵建议：

在政策上，充分借鉴欧洲海上风电开发模式，降低开发商投资成本。欧洲国家开发海上风电过程中，从海上升压站到220kV送出海缆以及陆上集控中心，均由电网公司负责投资完成，而国内海上风电开发过程中，此三部分投资全部由开发企业完成，初步估算此三部分可降低电价0.15元至0.17元左右。

在技术上，应加快机组创新技术研究，提高海上风电效率。通过技术创新，提高海上机组可靠度、机组发电量，降低海上机组故障率、海上风电运维及度电成本，从而逐步实现海上风电平价建设条件。同时还要规模化开发并推动海洋综合能源利用，推动深远海海上风电+海洋牧场、旅游、制氢以及与海洋油气等融合发展，降低海上风电度电成本。

总之，在“碳达峰”和“碳中和”目标下，2025年所有省份都需要达到40%左右的非水电可再生能源消纳权重，海上风电作为沿海地区能源结构的重要组成部分，必然会迎来重大发展机遇。

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