南非煤炭发运已部分恢复 出口限制或对海运市场影响有限

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据当地媒体报道，继运煤铁路脱轨事故导致煤炭出口中断3天之后，南非理查兹湾港煤码头已于7月14日恢复煤炭发运，但受近日当地发生的暴力事件影响，煤炭装运速度仍缓慢。

本周以来，南非前总统支持者在南非夸祖鲁•纳塔尔省各地展开的暴力活动不断升级，导致该省局势紧张，一度影响到南非当地铁路煤炭运输和港口煤炭发运。

尽管目前铁路供应已经恢复，但由于运力受限，向理查兹湾港的铁路煤炭供应只有正常情况下的80%左右。

目前，理查兹湾煤码头已恢复煤炭装船，但装船速度明显下降。据了解，正常情况下需要1-2天完成的装船工作目前需要3-5天才能完成。目前尚不清楚未来几天内情况是否会有所改善。

继7月7-9日南非理查兹湾港煤炭发运中断3天后，暴力事件导致7月12日以来发运再度放缓，直至7月14日，理查兹湾煤码头两日来首次有煤船驶离码头。不过据消息人士称，考虑到安全和缺少劳动力，港口人员调度和物流仍存在问题。

受列车脱轨和暴力事件影响，7月上半月，南非煤炭发运量同环比均大幅下降。Kpler船舶数据显示，本月前14天，理查兹湾港煤码头日均发运量近11万吨，较上月同期减少4万吨，较上年同期减少8万吨左右。

2020年，南非煤炭出口总量7360余万吨，占全球煤炭贸易量的5%左右。2020年6月下旬，通往南非理查兹湾港的运煤铁路也曾发生列车脱轨事故，导致铁路停运长达6天。不过，由于当时海运市场总体需求低迷，加之南非煤炭供应充足，事故并未对煤价造成太大影响。

数据显示，截止7月15日，南非理查兹湾港煤码头动力煤价格为122.19美元/吨，较前一日上涨1.69美元/吨，而月初列车脱轨事故发生后，该价格曾上涨至122.5美元/吨高位。

有市场人士分析，与其他单一进口国相比，南非煤炭发运中断，印度或将首先感受到供应紧张压力。印度是南非煤炭最大的出口目的地，2020年，南非向印度出口煤炭占该国出口总量的一半以上。

不过2020年，印度从南非进口煤炭量占印度全年进口总量的16%左右，而今年前三月，这一占比下降至仅10%，而澳大利亚煤占比则由2020年的22%大增至35%。

自于去年10月份以来中国非正式限制澳煤进口，大量澳洲煤进入了印度等其他亚洲市场，部分挤占了南非煤在印度市场中的份额，导致自今年以来，南非煤在印度市场中的占比也显著下降。

由此来看，如果南非煤炭供应受阻，印度完全可以转向其他市场。同时，受疫情和季风季节影响，加之海运煤价大涨、海运费高企，季风季节期间印度煤炭进口需求或将保持低位，因此南非煤供应受阻对印度进口需求影响不大。

另外，随着铁路运输部分恢复，当前南非理查兹湾煤码头库存已较前一周有所增加，由一周前的310万吨增加至370万吨左右。即使南非煤炭出口继续受限，但由于主要出口目的地印度需求预期偏弱，而其他供应来源足以弥补南非煤缺口，因此对海运市场的整体供需预计影响不大。