2020年第三季度全球港口生产逐渐回暖——上海国际航运研究中心 吴佳璋 谢文卿 赵楠

近日，上海国际航运研究中心发布《2020年第三季度全球港口发展报告》。报告指出，2020年三季度，随全球主要国家陆续复工复产及消费刺激政策发挥作用，全球经济增长预期小幅上调，全球贸易供需两端均呈现复苏迹象。在此背景下，三季度全球主要港口生产逐渐回暖，提振前三季度港口生产表现，但集装箱港口吞吐量尚未恢复至去年同期水平。

三季度，全球主要港口货物吞吐量同比增长约4.5%，增幅较上一季度扩大3.2个百分点；全球主要港口集装箱吞吐量跌幅进一步收窄至-2.2%；干散货市场运价BDI指数呈现“W”走势，铁矿石贸易延续稳定增长态势，煤炭进出口市场供需双弱，世界主要港口干散货吞吐量走势分化；国际油价持续走低，全球主要液散港口生产形势进一步改善，虽大部分仍处负增长区间但降幅已收窄，中国液散港口整体仍保持高速增长态势。全球码头运营商方面，除中远海运港口和AP穆勒-马士基码头外，其余码头运营商均实现良好增长，招商局港口权益吞吐量同比增幅最高；但疫情发展态势尚未明朗，未来各大码头运营商对港口的投资经营仍将继续保持谨慎。

三季度，随全球主要国家陆续复工复产及消费刺激政策发挥作用，全球经济处于加快恢复状态，全球主要港口生产逐渐回暖，三季度完成货物吞吐量同比增长4.5%，增幅较上一季度扩大3.2个百分点。全球前20大港口（货物吞吐量排名）生产情况持续改善，三季度共完成货物吞吐量25.9亿吨，同比增长4.2%。三季度良好生产情况提振前三季度港口生产表现，前20大港口中已有70%港口的前三季度累计吞吐量恢复正增长，但仍有部分港口未见明显复苏迹象。

中国港口中，由于10月的大秦线检修前环渤海地区煤炭下水需求激增，唐山港和黄骅港的货物吞吐量增速亮眼；北部湾港受益于西部陆海新通道战略，连续多月在货物吞吐量上保持着20%-30%的增幅；大连港则受疫情初期中国贸易需求大幅下降导致内贸货物部分转移至营口港影响，叠加后期疫情在全球爆发导致外需不足，货物吞吐量增速进一步下探。

国际港口中，黑德兰港得益于澳大利亚铁矿石生产商产量持续走高，加之中国经济复苏带动铁矿石需求强劲增长，三季度货物吞吐量涨势良好；鹿特丹港受腹地钢铁产量下降和欧洲成品油、天然气需求降低的影响，三季度货物吞吐量持续走低；韩国港口受个人消费疲软、发电用燃料进口减少等原因影响，釜山港和光阳港生产形势不容乐观。

中国港口中已有多个港口吞吐量增速转负为正，其他港口也有不同程度的改善。其中，宁波舟山港不断推进与集装箱干线船公司的战略合作对接,加之受益于海铁联运业务量大幅上涨，三季度集装箱吞吐量表现亮眼，前三季度集装箱业绩已恢复至去年同期水平；广州港在新增内外贸班轮航线的拉动下，集装箱吞吐量实现逆势增长；上海港受疫情的影响仍在持续，受准班率大幅下降、航线班轮挂靠数削减等因素影响，前三季度上海港集装箱吞吐量同比小幅下滑。

国际港口回升势头相对较弱，三季度仍有多港增速处于负增长区间。其中，鹿特丹港前期受疫情影响较为严重，但由于其中转箱量和出口箱量在第三季度逆势上涨，前三季度集装箱吞吐量增速呈现“V字形”走势；安特卫普港随着远东和欧洲集装箱货物需求回暖，叠加中转箱量涨势良好，第三季度集装箱吞吐量降幅收窄；洛杉矶港由于进出口不平衡导致运往海外的空箱数量大增，加之大型零售商为冬季补充库存提升进口需求，三季度集装箱吞吐量增速大幅提升至5.8%，但由于上半年因疫情造成美国集装箱贸易萎缩和大面积停航导致集装箱吞吐量暴跌，前三季度累计吞吐量仍有8.9%的负增长。

表3 2020年三季度世界主要港口干散货吞吐量统计

三季度，随全球经贸逐渐复苏，全球原油价格波动上行，但季度末小幅回落，布伦特油价基本持稳在40-45美元区间。OPEC及其他主要产油国仍通过创纪录的减产为油价托底，但由于需求相对疲弱且疫情仍具较大不确定性，减产边际效果下降。在此背景下，全球主要液散港口吞吐量增速分化趋势持续：中国液散港口总体仍延续二季度的良好涨势，世界其余主要液散港口生产形势进一步走弱，仅有新加坡港受低硫燃料油高需求支撑实现转负为正。