在关税风暴中航行 —— 美国新一轮贸易战对集运业的冲击分析

在关税风暴中航行 —— 美国新一轮贸易战对集运业的冲击分析

文 / 刘智麟 太平船务（PIL）海运航线发展与策划部总经理
信德海事网获授权发布

2025年4月2日被美国总统特朗普称为“解放日”（Liberation Day），其所宣布的一系列新一轮关税措施正深刻扰动全球贸易格局，并对集装箱航运市场投下了沉重阴影。本文作者从全球贸易前景、亚洲供应链震荡、绕关税现象、运力调整及运价波动五大方面，对这场关税风暴对航运业的影响进行了详尽分析。

全球需求预期急转直下

尽管世界贸易组织（WTO）在2024年第四季度的《货物贸易晴雨表》报告中曾预测2025年初贸易增长趋势有望延续，但到了4月3日，该组织总干事便紧急修正预期，称“全球货物贸易量或将在2025年出现约1%的整体收缩”，较此前预期大幅下调近四个百分点。

航运研究机构Linerlytica预计，2025年全球集装箱运输需求将收缩1.1%。其中，受美国对中越两国征收高额进口关税影响尤为明显，而这两国在2024年合计占美国集装箱进口量的51%。显然，集装箱运输比其他航运细分市场更易受到贸易政策冲击。

亚洲供应链冲击波

“解放日”关税政策公布后不久，亚洲地区便出现大量货运订单取消的情况。据Xeneta消息称，亚洲货运量出现“急剧下滑”；Linerlytica则指出，在越南的订单取消率超过20%，中国也超过10%。

据财新网报道，上海港口在关税实施次日几乎陷入停滞，而此前数日，洋山港和外高桥码头多达半数船舶正赶在关税生效前驶向美国。如今，多批货物被迫滞留堆场，发货方或取消订单，或紧急另寻通道。

在制造业领域，有PC制造商已暂停从中国内陆向美国发货。富士康暂停了其成都工厂面向美国市场的出货，该厂组装的苹果Mac和iPad中约30%-40%原本计划出口美国，工厂加班时数已较此前减少六成。

同样，重庆代工企业广达也被曝已暂停向北美出口。某高管称“预计停运将持续较长时间”，工厂已有部分生产线关闭，员工人数减少。

美国海关与边境保护局4月11日深夜发布通知，将智能手机、路由器、芯片制造设备和部分电脑排除在加征关税之外。这一决定对依赖中国供应链的苹果公司尤为关键——2024年中国出口至美的手机与笔电总额高达740亿美元。（特朗普，扛不住了！宣布豁免部分中国产品125%关税）不过如信德海事网报道《警惕，部分航线面临混乱！运价恐将大幅上涨！》，航运分析师Lars Jensen指出，以价值衡量，这是一项影响重大的豁免，但以箱量衡量，其仅占美国自中国进口集装箱总量的约5%。

与此同时，英国《金融时报》报道称，多家汽车品牌（包括奥迪、捷豹路虎和阿斯顿·马丁）已暂停或减少向美出口，并转向高成本的港口仓储或美国保税仓。德国不来梅港预计，与美国之间的汽车运输量将减少50%，占其总吞吐量的三分之一。（开始了！“停止订舱”"停止向美国发货"）

“绕航”与“抢跑”现象并存

尽管中美贸易量前景不妙，但部分业内人士认为，特朗普宣布与其他地区的贸易战“暂停三个月”，可能刺激非中国航线的货量增长。（可参考：→《警惕，部分航线面临混乱！运价恐将大幅上涨！》）

但这三个月的“窗口期”并非真正意义上的喘息机会。特朗普政府对东南亚国家也制定了高达数十个百分点的对等反制性关税——柬埔寨49%、越南46%、缅甸44%、泰国36%、印尼32%。部分美资企业与东南亚出口商正在加快发货进度，以抢在关税全面实施前完成出货。

此外，美国企业正在加大使用本土保税区进口货物的规模。这些保税区最初设立于上世纪30年代，在当前高关税环境下再次展现其“缓冲器”功能。企业可在区内免税存储、组装甚至决定是否最终报关入美或转口。

虽然保税区成本高于普通仓库，但在不确定的贸易政策下，它们提供了宝贵的灵活性和地理优势。

运力调整：停航激增

据Drewry 4月7日报道，亚欧美间取消航次数量在3-4月飙升至198次，高于去年同期的135次。亚美西岸航线和跨大西洋航线取消频次最为密集。

集运公司似已预判需求回落。2025年前两月，由于春节与“抢跑”效应，远东至北美的集装箱运输量同比增长6%；但2月的运输量已较1月下降25%。

洛杉矶港数据显示，3月进口货量同比微增1.6%，但出口下降15%，空箱则激增23%。该港口预计2025年下半年货量将较2024年下降至少10%。美国零售联合会与Hackett Associates更悲观，称若高关税持续，全年下半年进口量恐同比下滑20%以上。

运价跌势暂歇

需求不振背景下，集装箱运价持续承压，但地缘风险、港口拥堵与贸易政策变动仍可能引发短期反弹。

2025年农历新年后，亚洲出口运价急剧下跌。上海出口集装箱运价指数（SCFI）4月11日收报1395点，连续第三周回升，虽然涨势已趋平。

年初以来SCFI已累计下跌44%，但仍高于2023年10月末的谷底（932点）。这也表明，在复杂多变的全球格局中，航运市场的“地板价”依旧存在很强的不确定性。

特朗普新一轮关税政策不仅让全球经济“如履薄冰”，更令航运市场再次陷入多重迷雾。预测已变得几乎不可能，不确定性才是当下唯一确定的关键词。尽管集运市场已然承压，但其对供应链的关键地位亦再次被放大。

原文作者为太平船务（PIL）海运航线发展与策划部总经理刘智麟，本文经其授权翻译整理发布。