增资102亿！中国船舶 中船防务下属企业拟实施债转股

　1月25日晚间，中国船舶（600150）工业集团有限公司(以下简称“中船集团”)下属上市公司中国船舶、中船防务（600685）分别发布公告，拟引入多家投资者以“债权直接转为股权”和“现金增资偿还债务”两种方式对子公司进行增资，合计增资额102亿元人民币，实施市场化债转股。

　　中船集团相关人士表示，中船集团作为中央直属的特大型国有企业，自成立以来，在党中央、国务院的战略决策指引下，始终坚持推进军民融合、开拓创新，实现了持续稳健发展。目前受船舶和海洋工程装备行业周期低迷的影响，中船集团下属部分公司资产负债率较高，通过开展本次市场化债转股，将有利于贯彻落实国务院重点做好“三去一降一补”的决策部署，做强做优做大国有资本，降低中国船舶及其子公司(外高桥（600648）造船、中船澄西)、中船防务及其子公司(广船国际、黄埔文冲)的杠杆率，优化国有经济布局和企业资产负债结构，增强企业竞争力和发展后劲，实现降本增效。

　　具体来看，本次市场化债转股的具体方案为：中国船舶拟引入华融瑞通、新华保险（601336）、结构调整基金、太保财险、中国人寿（601628）、人保财险、工银投资、东富天恒等8名投资者以债权或现金的方式对中国船舶下属子公司上海外高桥造船有限公司和中船澄西船舶修造有限公司(以下分别简称“外高桥造船”、“中船澄西”)增资，合计增资金额为54亿元。

　　中船防务拟引入华融瑞通、中原资产、新华保险、结构调整基金、太保财险、中国人寿、人保财险、工银投资、东富天恒等9名投资者以现金或债权的方式对公司全资子公司广船国际有限公司、中船黄埔文冲船舶有限公司(以下分别简称“广船国际”、“黄埔文冲”)进行增资，合计增资金额48亿元。

　　通过本次市场化债转股，外高桥造船的资产负债率可从89.79%降低至76.31%，中船澄西的资产负债率可从49.48%降低至41.12%，广船国际的资产负债率可从71.81%降低至约60.01%，黄埔文冲的资产负债率可从78.47%降低至约67.29%。上述子公司债转股实施完毕后，中国船舶和中船防务仍为控股股东。

　　方案显示，截至2017年10月31日，外高桥造船与中船澄西及所属企业负债额合计高达350亿元以上，截至2017年6月30日，广船国际与黄埔文冲及所属企业负债额合计超过310亿元。通过本次债转股，外高桥造船与中船澄西可合计减少负债54亿元，广船国际与黄埔文冲可减少负债48亿元，四家公司合计可每年节约财务费用4亿元左右，将明显减少公司的财务负担，降低财务风险，提升盈利能力及可持续发展的能力。

　　据了解，本次债转股方案不仅为中船集团推进国有企业混合所有制改革的举措，亦为国企推进“军民融合”提供了样本。中船集团相关人士表示，中船集团积极推进实施混合所有制改革，通过本次市场化债转股，外高桥造船、中船澄西及广船国际、黄埔文冲将引进多名国家队投资机构股东，有利于推动企业股权多元化，完善现代企业制度，提高直接融资比重，优化融资结构。

　　在“军民融合”方面，中船集团始终坚持推进军民融合、开拓创新，中船防务作为国内首家A+H股军工上市公司，旗下拥有广船国际和黄埔文冲两家重要的军工船厂，中国船舶的有关下属企业也承担舰船关键配套任务，通过本次市场化债转股，两家上市公司进一步引入社会资本参与军工企业，深入推动军工企业混合所有制改革，加快促进军民资源相互支撑、有效转化。

来源：证券时报

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