中国船舶租赁在香港联交所成功发行合共8亿美元有担保债券

2月6日，中国船舶(19.320, 0.27, 1.42%)集团有限公司旗下中国船舶（香港）航运租赁有限公司（以下简称：中国船舶租赁）成功定价发行8亿美元债券，这是农历春节后大中华地区首笔中资企业债券发行。在当前新型冠状病毒肺炎疫情致使市场产生迷茫之际，中国船舶租赁率先突破重围，树立了庚子年中资企业境外债券定价新标杆，也为战胜疫情、提振航运市场增添了信心。

中国船舶租赁（3877.HK）公告称，于2020年2月6日定价发行了2025年到期的4亿美元、年息2.50厘债券，以及2030年到期的4亿美元、年息3.00厘债券。其中，五年期4亿美元债券最终发行价为五年期美国国债同期收益率+110个基点，较初始价格指引收窄35个基点；十年期4亿美元最终发行价为十年期美国国债同期收益率+137.5个基点，较初始价格指引收窄37.5个基点。

中国船舶租赁称拟将债券的所得款项净额主要用于发展其租赁业务及就其现有债务进行再融资。

近期中国内地肺炎疫情带来的市场波动显而易见。中国船舶租赁亦成为春节后在国际债务资本市场首秀的大中华区债券发行人，亦是大中华区租赁公司中首发两个券种并创造5年期和10年期的价格曲线。根据彭博数据显示，自中国大陆暴发疫情以来，美国10年期债券收益率下滑20个基点至1.53%。强劲的订单簿，意味着中国船舶租赁成功克服肺炎疫情带来的市场波动不利影响，精准地抓住了自疫情出现后市场反弹的窗囗，利用期间内较低的美国国债收益率水平作为基准利率，并在更多投资者进入市场前成功完成定价发行，同时该笔债券成功发行也是债券市场回暖的标志，提振了市场信心。

作为大中华区首家船厂系租赁公司及全球领先的船舶租赁公司之一，中国船舶租赁的发展一直紧跟市场需求变化，业务保持着快速发展状态，财务状况稳健。去年底，中国船舶租赁分别获得惠誉（Fitch）国际信用评定「A」级、标准普尔（S&P）国际信用评定「A-」级。据悉，该评级结果是标普和惠誉进入中国内地以来，给予非银行背景的租赁公司最高等级的评价，与银行系租赁公司持平。作为首次发行人，中国船舶租赁实现了负溢价，创造了同等评级的租赁公司中最窄的信用息差。

这次中国船舶租赁在逆境中发债成功，为当前国际经济上行乏力增添了一抹亮色，其意义非凡。

——成功克服新型冠状病毒疫情带来市场波动的不利影响，精准地抓住了自疫情出现后市场反弹的窗囗，利用期间较低的美国国债收益率水平作为基准利率，并在更多投资级供应进入市场前成功完成定价发行。

——作为首次发行人，实现了负的新发溢价，创造了同等评级的租赁公司中最窄的信用息差，与可比金融机构类租赁公司债券相比，10年期息差最紧，而且实现了2020年开年以来10年期从起初价格指引到最终价格指引的最大收窄幅度。

——首家大中华区租赁公司中首发两个券种并创造5年期和10年期的价格曲线。

——在众多投资者在家工作或仍处于14天主动隔离期的特殊情况下，中国船舶租赁电话路演依旧成功吸引了50多位高质量投资者的关注，簿记建档期间账簿冲量和动能充足，开簿一个半小时内便超过31亿美元，截至中午，账簿达到近50亿美元，最终价格指引发布时达到60亿美元。

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