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“金山”就要投产了！170艘海岬型船舶将迎来夏天
信德海事逄凯
秀水明山，万里川野。
嵩嵩山脉下，掩埋着的，遮蔽着的铁矿石，储量丰盈。
这里是几内亚西芒杜铁矿区 ，汇聚了钢铁、航运、金融等多方势力视野聚焦，这项延宕27年的项目，即将投产。
克拉克森证券的分析师表示，西芒杜铁矿石项目进入投产期，将为航运业提供大量铁矿石供给，这将大幅推动2025年海岬型散货船的需求增长。具体而言，这位分析师表示至少需要170艘船的运力！
照片来源：Pan Ocean
运力需求量远远超过现有订单
众多海岬型散货船船东在第一季度的财务报告中突出强调了西芒杜矿业的情况。船东们对未来散货船的形势整体还是乐观的，比如说丹麦的Norden。该公司第一季度扩建了海岬型船队数量，下单了四艘新船，并购买了两艘现代二手的Newcastlemax船舶。Norden表示，最终希望建立一个由20至25艘海岬型船组成的船队，焦点依然是“经典”的海岬型船舶业务，运输铁矿石、煤炭、铝土矿等。
早在2021年就有分析师估计过，西芒杜铁矿石出口每年可能达到68艘海岬型散货船。经历三年建造期后，今年该项目海岬型船舶的预期需求量翻了一番还多。事实上，散货船的预期需求远远超过了目前的订单。
据克拉克森证券公司估计，西芒杜的有效年产量将高达1.1亿吨。该投资银行表示：“考虑到该地区使用转运会延长装载时间，我们认为，西芒杜矿山有潜力在2028年达到全产能（1200万吨）时，每年需要约170艘海岬型散货船作业”。该行的首席分析师Frode Morkedal表示，目前，海岬型散货船的订单数量为116艘，做个小算数，这意味着还需要大约56艘该类型船舶的订单。
西芒杜铁矿股权
几内亚西芒杜铁矿是目前世界上储量最大的、品质最高的待开发矿山之一，探明储量超过42亿吨，铁矿石的品位平均高达65% Fe，预计资本性支出高达180亿美元。作为世界上最大的新矿项目，西芒杜铁矿石项目预计于2025年正式投入生产。
该矿业项目从北至南分为1号、2号、3号、4号四个区块。北部包括1、2号矿区，南部则为3、4号矿区。南北两矿区由几内亚共和国政府（15%）和相应承包联盟（85%）合作开发。其中，南部为Simfer S.A.联盟控股开发运营，该联盟由中铝铁矿控股有限公司（47%）和力拓集团（Rio Tinto 53%）两个合资企业组成。
而北部完全是中国利益攸关方控股，即WCS（Winning Consortium Simandou，赢联盟控股公司）控制。WCS由韦立国际牵头成立，该公司之前就曾承包过西非地区“达圣铁路”的修建项目，凭其杰出的业务能力，韦立国际赢得了几内亚政府的信赖，顺利拿下了西芒杜矿业的开发权。具体详情见往期《一篇文章了解——韦立国际集团》，之后，中国宝武集团牵头成立的宝联体投资进入WCS，将与WCS共同开发运营北部区块。
一图 解西芒杜矿山股权组成（信德海事网据公开信息整理而成）
2024年4月，几内亚政府，以及西芒杜矿山股东签署了一份总额150亿美元的融资协议。预计投产后将增加全球5%的海运铁矿石供应量。
力拓表示，南部矿山推进期预计需要30个月，推进期结束，该区矿山每年可以生产6000万吨铁矿石。并且产能规模有可能进一步扩大。假设北部矿山发展规模与南部相似的话，分析师估测到2028年，西芒杜矿山总产能可能达到年产1.2亿吨铁矿石。
中国航线将成为重点
分析师弗罗德·莫尔克代尔率领的团队表示，南北两个矿区中，都有中大量中国股东融资，合理推测，西芒杜矿山的大部分产量可能会运往中国，航程约为11000海里。”
据克莱克森数据显示，2023年，中国铁矿石海运进口高达1,161公吨，创全年历史新高，占2023年全球干散货贸易增长（按吨计）的39%。2024年，铁矿石海运进口依然强劲，第一季度进口量达到了305公吨，同比增长4%，创下有记录以来最强劲的首季度。尽管中国房地产行业受阻，这一行业通常占中国钢铁消费量的三分之一左右，但基础设施、工业和制造业（包括汽车）部门的消费增加，以及坚实的钢铁制品出口，为中国铁矿石的需求量提供了强有力的支撑。
实际上如信德海事网近日报道《来了！一家新的中国Cape船东正式诞生！》中介绍到，近日中国宝武钢铁集团旗下所属宝船航运有限公司正式完成接收了一艘名为“东山”轮（BNS DONGSHAN）的好望角型（Capesize）干散货船舶，正式成为船东，该公司还表示“东山”轮接下来也将为西芒杜项目的铁矿石运输提供支持，为铁矿石稳定回运提供更加可靠的解决方案，进一步保障宝武资源海外矿山项目的远洋运力。
另据信德海事网了解，青岛韦立也在大力发展自己的Cape船队，以期未来能够满足相关的运输需求。
事态向好但情况复杂
据克拉克森提供的信息显示，中国铁矿石需求量，是推动散货船需求的关键因素。该市场前景略微复杂。主要担忧包括以下两点：
第一，截至三月，中国国内钢铁产量同比下降了8%，房地产行业健康状况仍存忧。4月份港口的铁矿石库存急剧上升至148公吨，为两年来最高水平。克拉克森解释称，这是由于炼铁厂的购货速度与海运供应速度不匹配造成的。
第二，钢铁制品出口量大幅增长，而且散货船需求充足，引发了市场对中国国内钢铁需求基础健康状况的担忧。实际情况是，钢铁制品出口在年初至今大幅增长，3月达到10公吨，为2016年以来的最高水平，平衡了干散货船的需求。加上第一季度运力供应充足，4月份现货铁矿石价格首次跌破每吨100美元，这是自2016年5月以来首次出现的情况。因此，出口量的增加，以及运力充足导致的铁矿石现价下跌引发一些对最近中国铁矿石进口增长速度是否可持续的质疑。据克拉克森目前预测，2024年中国铁矿石进口同比增长为1%。
因此，虽然中国的铁矿石进口明显坚挺，充足的海运供应以及铁矿石价格下跌使进口达到新纪录，但未来各种因素走势仍然需要密切监测。
