北美关税战升级冲击全球供应链 航运巨头警示短期通胀风险和长期供应链混乱

近日美国前总统特朗普宣布对墨西哥、加拿大、中国等主要贸易伙伴加征新一轮关税。此外，美国政府恐还将针对中国建造的船舶征收一系列的”港口费“（美国政府打击中国航运/造船业"，会有什么后果！？），这一系列的政策表态引发全球供应链震荡。

全球第二大航运巨头马士基（Maersk）北美区总裁查尔斯·范德斯蒂恩（Charles van der Steene）在TPM长滩峰会期间接受采访时直言："任何关税的短期效应都必然是通胀。"这一论断与白宫"关税不会引发通胀"的官方立场形成鲜明对峙。

此外，同样是在TPM大会上，世界最大集装箱航运公司MSC首席执行官Soren Toft也就近期美国针对中国船舶以及关税等方面的政策在会上发出警告表示：“若成本无法转嫁，船公司将被迫从美国市场部分撤退！”

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关税"海啸"袭来：短期通胀压力难逃

特朗普政府此次关税政策以"保护本土产业"为名，对墨西哥、加拿大商品加征25%关税，加拿大能源产品额外征收10%，中国商品再增10%。马士基分析认为，关税生效后，美国消费者最快将在数周内感受到物价上涨压力。

零售端或首当其冲，美国零售巨头塔吉特（Target）CEO就警告，生鲜农产品价格或将在"几天内"上涨。美国商会则指出，关税将推高全产业链成本，最终转嫁至消费者。

此外，能源与制造业也可能将承压，这主要是因为加拿大对美反制措施瞄准钢铁、铝、农产品等关键领域，而墨西哥计划于3月9日公布报复清单，恐冲击美国汽车、电子等依赖墨加供应链的产业。

范德斯蒂恩指出："当前美国消费市场虽保持韧性，但关税叠加报复性措施将形成‘双重通胀压力’。短期成本激增难以通过供应链调整消化，企业只能选择提价或削减利润。"

此外，美国贸易代表办公室（USTR）不久前还提出了对中国制造的船舶及相关船东征收港口费用的提案，这一政策若实施，其本质也类似于一种更有针对性的”关税“措施。

对此，全球最大航运公司MSC首席执行官索伦·托夫（Soren Toft）在TPM会上发表示：若该政策按现有草案实施，或将引发三大连锁反应：托运人成本飙升、美国港口拥堵加剧、多条航线服务被迫撤出，最终成本也可能嫁接到美国消费者头上。

"这笔费用要么转嫁给消费者，要么我们只能重组航线网络。"托夫特直言，若无法通过运费覆盖成本，航运公司将被迫从经济性较差的航线撤出运力，转向收益更高的贸易通道。更值得警惕的是，挂靠港数量将成为关键考量——现行航线设计中为提升服务覆盖面而设置的"边际港口"首当其冲。

全球供应链重构加速

而不管是关税政策还是可能实施的针对中国船舶的”港口费用“，都将给美国以及全球供应链带来影响或重构。

托夫特警告：当前供应链仍非常脆弱，轻微扰动就可能导致系统崩溃。航线收缩将迫使更多货物集中涌入洛杉矶、纽约/新泽西等核心枢纽港。主港处理能力一旦超载，可能重演2021-2022年的史诗级拥堵，进而推高全美物流成本与通胀压力。

此外，相较港口收费的"颠覆性"威胁，托夫特对潜在对华新关税态度相对缓和。但他认为，2018年以来的关税实践表明，受制于技能缺失、成本过高和劳动力短缺，消费品进口难以快速回流欧美生产，反而将会更多会促使供应链从中国向东南亚、印度等多元市场转移，预计更多关税将推动供应链从集中转向全球分散化。不过他也承认，任何贸易壁垒叠加都可能助推全球供应链重构进程。

面对贸易战长期化趋势，马士基等航运企业正积极布局供应链多元化。该公司近期宣布向印度投资50亿美元，重点拓展港口与内陆物流网络。

这一战略折射出全球制造业"去中国化"与"多中心化"的深层变局。尽管白宫宣称"中国将吞下所有关税成本"，但马士基认为，中国作为"世界工厂"的角色已在贸易战中被重塑。印度、东南亚国家正承接电子、纺织等产业转移。

印度目前对美商品征收全球最高平均关税（约14%），特朗普威胁对印加税可能引发新一轮冲突。但马士基认为，印度作为替代性生产基地的战略价值不可逆，其人口红利与市场潜力将抵消短期政策波动影响。

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贸易保护主义与消费疲软的"剪刀差"

尽管美国消费者支出连续六个季度增长，但通胀压力与利率高企已导致零售端出现疲软信号。马士基警示，若关税战持续至2025年底，全球海运货量可能面临收缩风险。

2024年企业为规避关税提前囤货，推升跨太平洋航线运价，但透支效应可能导致2025年下半年货量骤减。美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）称"4月2日起实施对等关税"的表态，进一步加剧企业决策难度。供应链从"即时生产"（JIT）转向"安全库存"模式，将长期推高全球物流成本。

托夫特也担忧地表示，"我们需要让决策者理解，某些提案的设计方式可能适得其反。通过合理调整实施方案，或许能避免最糟糕的经济冲击。"

行业呼吁：全球贸易需要规则而非"丛林法则"

马士基在采访中多次强调"自由贸易普惠全球"的立场。范德斯蒂恩坦言："地缘政治正在撕裂供应链，但航运业的使命仍是连接世界。"当前，国际海事组织（IMO）等多边机构已启动紧急磋商，试图在关税战中寻找缓冲机制，例如建立关键商品"白名单"、扩大区域自贸协定覆盖范围等。

特朗普的一系列关税政策如同一块投入湖面的巨石，其引发的涟漪正从北美港口蔓延至全球工厂与货轮。短期通胀已成定局，而长期供应链重构的阵痛或将重塑国际贸易秩序。对于航运业而言，如何在政治博弈中通过灵活的方式来保持航线稳定，将是未来数年的核心命题。