还需1300艘新船——油轮市场迎来黄金十年
信德海事 逄凯
2024年上半年，油轮市场迎来了一系列令人振奋的消息，行业领袖们纷纷表达了对未来油轮市场的乐观预期，认为随着全球石油需求的持续增长和老旧油轮的更换需求，油轮市场将进入一个为期十年的繁荣周期。
据Frontline公司首席执行官拉尔斯-巴斯塔德（Lars Barstad）分析，未来十年油轮行业将面临大规模的船舶更换需求。预计到2030年，全球将需要新增1300艘油轮，其中包括400艘超大型油轮（VLCC）、300艘苏伊士型油轮（Suezmax）、近400艘阿芙拉型油轮（Aframax）和187艘LR2型油轮。
Frontline经营状况
Frontline公司是挪威航运公司，作为油轮世界领导者，旗下拥有41艘VLCC，23艘Suezmax和18艘Aframax和LR2成品油轮，总运力共计1791万dwt。
实际上，这家在奥斯陆上市的巨头船东Frontline由挪威船王John Fredriksen控股。Fredriksen旗下拥有四家核心航运公司（Frontline、Golden Ocean Group、Flex LNG和Avance Gas holding）估值超过1200亿挪威克朗。Frontline与其东家Fredriksen判断一致，都对未来油轮船东行业抱有乐观态度。（详见往期→挪威船王对航运市场做出重要判断）
去年，Fredriksen计划收购比利时油轮船东公司Euronav的交易未成，但Frontline以23.5亿美元的价格接管了Euronav船队中最新的24艘VLCC型油轮，，一跃成为公开上市的最大纯油轮船东。（具体交易纠纷细节见→23.5亿美元，史上最大规模油轮交易背后的秘密）
今年，Frontline在2024年第一季度的净收益为1.808亿美元，相较于2023年同期的1.996亿美元有所下降。这是因为收购Euronav船队的融资成本从4500万美元增加到7100万美元，增加了公司的财务成本。然而，因为船队规模扩大，公司总收入从去年的5.12亿美元增加到6.21亿美元。
旺盛的市场需求
比利时油轮运输公司Euronav在2024年初取得了显著的业绩增长，净利润从去年的1.75亿美元飙升至4.952亿美元，主要得益于24艘船舶销售带来的收益。
据Euronav预计，全球石油需求将在未来几年继续增长，油轮市场将保持强劲，特别是由于需求高涨和航程延长。
从需求层面看，2024年第一季度全球石油消费平均为1.021亿桶/天，尽管较上一季度减少0.3百万桶/天，但同比增长1.2百万桶/天。预计到2024年12月需求将加速至1.048亿桶/天。国际能源署（IEA）最近将其需求预测上调了11万桶/日，据此前估计，到2028年全球石油需求将达到1.057亿桶/日，比2022年增加590万桶/日。
此外，贸易吨海里数的增加将进一步推动油轮市场的增长。据该公司预计2024年吨英里原油贸易将增长4.3%，2025年将增长2.5%，这主要是由于美国石油出口在2024年4月中旬创下历史新高。
Frontline表示，美国仍然是世界最大的原油生产国，美洲地区的产量增长预计将支持较长期的贸易，使油轮船队受益，特别是VLCC。
该公司还补充了西部市场的需求机遇：“美国和英国对涉及俄罗斯石油和产品运输的船舶和公司进行了加强审查。尽管此项审查目前并未显著地影响货运量，但这已经引起了摩擦。东部国家可能会为寻求履约船舶，从苏伊士运河以及我们这边的西部市场寻找运力运输增量的原油。”
结构性油轮短缺
该公司Barstad强调，未来十年石油公司面临的一个迫在眉睫的结构性问题，那就是，没有足够的油轮运送货物。据该公司财报分析，主要原因有三点：
原因一：造船厂产能不足
当前的造船厂产能远低于十年前的水平。全球造船能力（按设施数量计算）相比2011年下降了52%，按修正总吨CGT计算也下降了40%。Barstad举例表示，2011年中国有275家造船厂，而现在只有125家。造船厂数量的减少和产能的下降直接导致了新船订单的供应紧张。
原因二：劳动力短缺
虽然中国仍有较大的造船能力，但日本和韩国面临着严重的劳动力短缺问题，因为年轻人不愿意进入造船行业工作。这进一步限制了这些国家的造船产能，增加了全球造船能力的压力。
原因三：船队老龄化
全球油轮船队也在老化，到2026年，可能有高达25%的油轮将达到或超过20年船龄，这使得它们不太受欢迎且运营成本更高。
实际上，早在今年4月，Tankers International方面也表示，未来5年，将有200多艘超大型油轮达到或超过20年的船龄。
Barstad认为，这一结构性的运力短缺给石油市场造成非常大的压力，因为未来有大量20年船龄的老旧油轮需要淘汰。
未来计划
Fredriksen计划进一步扩大投资，签订了多达37艘新造船合同。旗下的Seatankers Management已经签订了包括成品油轮和原油油轮在内的新造船合同，从Aframax到VLCC不等。此外，还包括散货船、海底作业支持船和海工生活船。
核心航运公司Frontline近期也透露了两项新的定期租船协议。一艘VLCC已被租给第三方，固定日租金为51,500美元，为期三年；一艘苏伊士型油轮的日租金为32,950美元，加上50%的利润分成，为期三年。
据克拉克森数据显示，Frontline除82艘在役船舶外，还有5艘Suezmax型在建油轮，由新高桥建造，预计于2026年和2027年交付。
根据Barstad的预计，到2030年，全球将需要新增1300艘油轮，而目前克拉克森数据中在建新船只有1027艘，而距离其预测的400艘VLCC，目前在建只有52艘新造船，还有348艘的可造空间。可见，按照这位CEO的说法，未来十年，VLCC的市场将远远供不应求。
事实上，如信德海事网此前在《挪威船王对航运市场做出重要判断！》一文中所报道，近日，挪威船王约翰·弗雷德里克森（John Fredriksen）近日在接受挪威财经媒体《Finansavisen》时表示，目前油轮市场有望迎来多年复苏周期的开端。他的这一乐观的预测对整个油轮船东行业来说应该都算是一个好消息。
这位刚在近日过完自己80岁生日的挪威亿万富翁表示，虽然今年以来船厂接获了大量的油轮订单，但目前的油轮订单量仍然处于一个历史最低位的水平，且这个世界还仍然需要石油。
大货主附议
实际上，在近日希腊举行的波塞冬海事展期间的一个会议上，作为油轮市场的大货主—托克集团也表达了类似的观点。
托克集团湿货运输主管安德里亚·奥利维 (Andrea Olivi)向路透社表示， 原油油轮市场正面临船队老化、船队亟需更新的挑战。
Andrea Olivi表示：“目前大型造船厂正专注于建造大型集装箱船和 LNG（液化天然气）船，而不是 VLCC 船。”
值得一提的是，如信德海事网此前在《突破！这家中国船厂突然获得两艘VLCC大单！》一文中介绍到，今年2月，托克亲自下场与此前没有VLCC建造经验的韩通重工签订了两艘319000吨超大型油轮（VLCC）的建造合同。
而根据最新消息，托克近日已经确定继续追加订单，再追加3艘VLCC订单，这意味着，目前托克已经在新韩通船厂下单订造了5艘VLCC！
另据信德海事网在《独家！一世界级能源贸易巨头亲自下场订造大船！》一文中所报道，除了托克外，不久前总部位于瑞士日内瓦的国际石油贸易巨头摩科瑞能源集团（Mercuria Energy Group） 通过长期期租以及自己下单的方式获得了两艘由上海外高桥船厂建造的VLCC，这也是外高桥船厂近七年来首次再接VLCC订单。
总的来说，随着全球石油需求的增长、老旧油轮的更换需求以及有限的新船订单，油轮市场在未来十年将迎来一个繁荣周期。
