“贸易战”将瞄准3000亿刀消费品！航运业何去何从？

当地时间6月17日，美国贸易代表办公室就美国拟对价值约3000亿美元中国产品加征关税的计划举行公众听证会。该计划与美国早前对中国产品加征关税主要针对工业和商业用品不同，目标是玩具、服装等消费品。

对于航运业，特别是集运业来说，对主要为消费品的高达3000亿美元的中国商品征税可能是一个真正的坏消息。业内人士分析，美国自去年开始对中国发起的贸易战已推动全球商品流动发生重大变化，虽然到目前为止从事欧洲和亚洲之间贸易运输的航运企业的业务受到关税的影响并不明显，但如果关税开始瞄准消费品，或将促使航运业重新审视一些航线的运力需求，并判定这种变化是否需要调整运力投入，以及在未来进行新的航线布局。

马士基首席执行官施索仁表示，特朗普的推文也许看似非常危险，但航运业真正需要注意的不只有特朗普的推文，还要持续关注影响需求的指标，以评估中美贸易冲突将如何影响贸易流动。

3000亿美元中国产品加征关税听证会将有300多家美国企业参加并表达意见，但美国媒体称，去年的第二轮加征关税听证会上有超过90%的代表反对，但并没有阻碍加征关税计划的生效。因此，此次加征关税恐怕也难以因反对的声音而终止。

实际上，自去年开始的中美贸易冲突以及今年5月10日美国对自中国进口的2000亿美元商品征收25%的关税，已经明显导致了中美之间贸易的减少。今年1~4月，中国进口大豆2439万吨，其中，自美国进口431万吨，同比下降70.6%；进口猪肉77.4万吨，其中自美国进口猪肉7万吨，同比下降53.6%。1~5月，中国自美国进口额为495.7亿美元，同比下降29.6%。来自美国的数据则表明，去年，美国对中国大豆出口下降了50%，对中国的汽车出口下降了20%以上。亚洲至北美东岸的贸易量在2019年第一季度迅速萎缩，贸易量同比下降3.6%，相较于2018年第四季度环比下降18.1%。业内人士分析，贸易量的下降必然导致航运需求的下降，由此而来的运力过剩将导致跨太平洋贸易航线的运费和收入下降，除非航运企业大幅减少运力投入。

而且，由于中美贸易冲突导致的中国工业零部件需求下降，还让中国进口量较大国家和地区遭遇“池鱼之祸”，如韩国、日本、德国等。2018年，日本、中国台湾、韩国、泰国和越南对中国大陆的出口下降了约14%。

有数据显示，今年第一季度，全球集装箱运输量仅增长1.7%，而去年全年则增长了3.8%。全球最大的集运企业马士基集团首席执行官施索仁表示，征收新的关税或将使全球集装箱货量增长预期降低1个百分点。航运咨询机构德鲁里则认为，若其他因素不变，在美国从中国进口商品关税为25%的情况下，仅亚洲至美东线的进口箱量收缩就可能达到15%左右。

由于中美两国的经济总量加起来占世界的40%左右，美国向中国发起的贸易战也让全球国际贸易面临巨大压力。世界贸易组织（WTO）表示，受贸易摩擦升级和经济不确定性加剧等因素影响，2018年全球贸易增长3%，远低于预期，而且今明两年全球贸易增长仍不乐观。国际货币基金组织（IMF）贸易统计数据表明，自2018年年底以来，全世界出口规模、对发达经济体的出口以及对欧盟出口都在逼近2009年以来的最低水平。2019年第一季度，二十国集团国家进出口贸易疲软，进口贸易额环比下滑1.2%，出口贸易额环比仅小幅增加0.4%，其中，印度尼西亚、日本和韩国当季进出口额大幅下滑。WTO在4月初发布的《全球贸易数据与展望》报告中，将今年全球贸易增长预期由此前的3.7%下调至2.6%。德鲁里预计，航运企业将考虑削减一些运力，从而抵消贸易战可能造成的运量损失。据了解，随着中美贸易冲突的加剧，海洋联盟、THE联盟和2M联盟均削减了跨太平洋贸易航线的运力，削减的运力相当于部署总运力的6.7%，即每周21300TEU。

对美国挑起贸易战导致的国际贸易局势恶化，以国际贸易为业务基石的航运业表达了坚决的反对。马士基日前打破不评论政治的传统，抨击了美国总统特朗普的贸易政策。施索仁表示，贸易战升温，伤得最痛的国家将是美国。马士基专注于欧洲和亚洲之间的贸易运输，到目前为止业务尚未直接受到关税的影响。但如果美国开始瞄准消费品，这种情况可能会改变。

包括国际航运协会（ICS）、欧洲共同体船东协会（ECSA）和亚洲船东协会（ASA）在内的三大船东组织发布联合声明，谴责由美国挑起的贸易战。ICS副秘书长西蒙·贝内特说，全球海洋贸易规模每年超过100亿吨货物，航运业的效率取决于一个以规则为基础的贸易体系。然而，最近这个体系受到了包括美国在内的某些国家政府的无理批评和威胁。

资料图来自asia.nikkei.com

虽然特朗普挑起的贸易战兼有迫使美国制造业回流的目的，但由于美国高昂的综合劳动力成本，恐怕事与愿违。一些亚洲国家可能会成为采购替代产品的最大受益者，这一趋势正极大地改变着贸易流动方向。

目前来看，越南、马来西亚等亚洲国家从美国进口替代中获益最多，而智利、阿根廷、巴西等美洲国家从中国进口替代中获益最多。这种变化也引起了航运业的关注。施索仁就表示：“特朗普的推文也许看似非常危险，但你会发现实际上或许不是如此。真正需要注意的不只有特朗普的推文，还要持续关注影响需求的指标，以评估中美贸易冲突将如何影响贸易流动。”

最新数据显示，2019年前3个月，虽然美国从中国进口的商品金额下降了13.9%，但来自越南的进口同比增长了40.2%；虽然韩国对中国的出口下降明显，但对美国的出口增长了18.4%。情况与韩国相似的可能还包括泰国、中国台湾等。

今年1~4月，中国自美国进口大豆同比下降70.6%，但自巴西进口1549.6万吨，同比增长46.8%；自阿根廷进口215万吨，同比增长23倍。俄罗斯去年对中国出口大豆同比翻番，该国政府官员表示，到2024年，俄罗斯有潜力将对中国的大豆进口量提高到每年200万吨。

今年1~4月，中国自美国进口猪肉7万吨，同比下降53.6%，但自西班牙、加拿大、英国、荷兰等国进口猪肉大幅增长，增幅都超过了10%。

这些贸易方向的变化必然导致商品运输线路和格局的变化，并影响到一些航线的商品运输需求。也正因为这一原因，虽然大多数航运企业都为中美贸易冲突带来的未来不确定性忧心忡忡，但也不乏因为中美贸易冲突带来的运力需求变化而受益的企业。如摩纳哥散货船船东和运营商Scorpio Bulkers去年第三季度的大幅减亏就得益于中美贸易冲突引发的船舶需求。由于中美贸易冲突导致中国买家持续从南美东海岸购买大量大豆，从而使该公司超大灵便型散货船第三季度收入达到3970万美元，同比增加1660万美元。此外，由于中国从南美等地持续增加谷物进口，Scorpio旗下的卡姆萨尔型散货船收入同比增长了720万美元。该公司预计，随着贸易冲突的升级，中国买家从其他来源，尤其是南美东海岸市场购买更多谷物的可能性还将提升，从而增加对相关航线散货船的需求。

当然，大多数航运企业面对中美贸易冲突升级时更多考虑的是将损失降至最小的方法。特别是如果这次针对以消费品为主的3000亿美元中国商品征税计划实施，恐怕将切实降低运力特别是集装箱运力需求。届时，相关的船舶需求将产生变化，航运企业的运营业务将随之进行调整，运营业绩也将随之起伏波动。

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