特朗普征加关税，对全球供应链有什么影响？

特朗普征加关税，如何影响全球供应链？

信德海事 逄凯

在特朗普普关税政策实施之际（详情见：→白宫正式发文：对加、墨和中国征收关税，2月4日起生效），咨询机构Xeneta的首席分析师Peter Sand就地缘政治为供应链带来的影响进行了深度分析。

他认为贸易的流动只会从一个地区转移到另一个地区。 供应链可能并不会放弃现有的基础设施，调整进口地将成为一个“让情况没那么糟糕”的选项。未来，东南亚和印度等地可能会成为前往美国转运的重要市场。

地缘政治如何导致供应链转移？

Sand表示，全球供应链是流动的，无时无刻都在威胁和机遇中演变。在2018年特朗普第一次任期内中美贸易战升级后已经见证了这一点。

当时，美国对中国进口商品加征关税，促使托运人重新考虑他们的选择，例如通过墨西哥和加拿大进口到美国。

这推动了从中国到墨西哥的20英尺标准箱（TEU）运输量大幅增长——2019年至2024年间增长了76%。同期运往加拿大的TEU运输量增长了54%。

地缘政治可能会设置贸易壁垒，但最终，只要有需求，货物总会找到从一个地方运到另一个地方的方法。

在特朗普下一个任期内，托运人会转移供应链吗？

Sand认为，要转移供应链是一个价值数百万美元的问题。

美国对墨西哥、加拿大征加关税后，这两个国家可能不再是进入美国的有利后门，从中国到墨西哥和加拿大的运输量激增趋势可能会有所放缓。但托运人不会轻易放弃这一渠道，毕竟他们已经花费数年时间建立并投资于物流中心等基础设施。

此外，特朗普威胁要对中国商品征收高达60%的关税，并对全球其他国家的商品征收10-20%的普遍关税。如果托运人要为避开关税而调整供应链，这可能只是在“矮子里挑高个”，找一个“最不糟糕”的的选择。

需要指出的是，相较于改变出口原产地，调整进口目的地通常更为容易。将货物进口到墨西哥再转运至美国会增加供应链的复杂性，但与直接不从中国进口、关闭现有的供应网络所带来的巨大变动相比，这种复杂性显得微不足道。

但仍然需要注意的是，近年来从印度出口的集装箱数量有所增加，大部分是替换了中国出口量。同时，越南等东南亚邻国的地位也日益突出。2024年，从印度次大陆到美国东海岸的运输量同比增长了14.5%。

印度次大陆出口到美国东海岸的集装箱数量

这也有可能是，企业正在尝试通过将中国的货物先运到越南等国家进行重新包装或再加工，然后再运往美国，以此规避关税。如果对中国的关税进一步上调，这种做法可能会加速。

正如此前信德海事发布的中远、招商、山东港口、ONE纷纷落子布局！这块市场火了！多家港航企业都在东南亚地区布局。随着特朗普将在2月4日对中国进口商品征加10%的关税，东南亚市场可能会接收更多来自中国的货物。此外，东南亚作为全球供应链的重要节点，将继续吸引更多港航企业的投资和合作。

接下来怎么办？

Sand认为我们需要保持冷静。随着不同的地缘政治威胁的出现和消退，贸易格局的演变可能需要数年时间。在四年后，白宫可能会迎来一位在贸易政策上与特朗普不同的新总统。

托运人不应等到特朗普关税这样的威胁出现才采取行动，而是应该对海运集装箱运输有着深刻的理解，并具备灵活的货运策略，以便在短期和长期内应对这些地缘政治力量的变化。