一场航运业并购大战即将展开......

多位船管公司高管表示寻求进一步的并购

信德海事网 吴晓楠

随着全球航运市场的不断发展和变化，船舶管理行业也面临着新的机遇和挑战，如 船员短缺、未来燃料的应用需求、脱碳压力和严格的合规要求的增加等。

然而，目前船管行业呈现高度分散的局面。对于全球大量中小型船舶管理公司来说，许多公司难以有效应对上述行业挑战。而大型船舶管理公司通过并购和战略合作正在加速市场整合，致力于提升运营效率、实现规模经济，发挥协同效应，并应对数字化转型和环保的要求，相应地，提高了船管市场集合度。

一般来说，船管公司扩张一共有两种典型的策略。一种是从船东那里一条船一条船的增加业务规模，从而扩张业务规模，被称作有机增长。另一种则是通过收购或并购其他船舶管理公司达到快速扩张的效果的无机增长。（详情参看“暗流涌动，世界顶级船舶管理市场格局正在发生剧烈的变化”）

总体而言，行业扩张趋势以专业化，信息化，国际化发展，竞争格局强强合并，大小通吃。

近日，就有多位世界顶级船舶管理公司高管表示船舶管理行业需要进一步的并购，同业自己所领导的船舶管理公司也将进一步收购/并购以扩大规模以适应未来的发展。

多家顶级船管领导人表态

①全球第三大船管公司 Synergy Marine Group表示对整合持开放态度。

该公司海事服务和企业职能的首席执行官Mathavan Subbiah指出，合并的真正优势不在于收购扩张，而在于利用数据、创新和专业知识，为船东和整个海运业创造可持续的、面向未来的价值。”

Subbiah 认为，船管公司不仅仅通过增加船舶数量或收入来实现增长，它应该专注于提供长期价值。通过构建一个良好的运营模式，企业能够维持标准、简化流程，从而更有效地管理因整合而增加的复杂性。同时，这种模式能够最大化整合后的协同效应，提高运营效率。

图为：Synergy Marine Group公司的首席执行官Mathavan Subbiah（图源Synergy官网）

②第七大船舶管理公司OSM Thome在继去年大规模整合之后，对进一步的并购活动持开放态度。（收购详情请点击：重磅官宣！OSM和Thome宣布合并，新的世界No.1船管来了！），该集团的首席执行官Finn Amund Norbye近日就透露集团的主要重点是支持现有客户，并与之拓展业务。

OSM Thome的首席执行官Finn Amund Norbye

这位首席执行官表示，“为了未来的良好发展，我们对船舶管理领域可能的并购持开放态度，以帮助我们扩张和发展，”

这位领导人还表示，“更广泛的船舶管理领域将出现更多整合。任何管理船舶数量少于20至30艘船舶的船舶管理公司或船东都可能会被并购，由于操作难度较大，较大规模的并购可能发生数量会比较少。”

（左起）Klaveness Combination Carriers 的CEO Engebret Dahm、OSM Thome 的CEO Finn Amund Norbye 和Torvald Klaveness 的 Ernst Meyer。

③威尔森船舶管理公司首席执行官Carl Schou近日也表示，体量规模化很重要。

Carl Schou明确指出，由于IMO和欧盟等组织不断出台更多的排放法规，船东和运营商正面临巨大的变革压力，这正在深刻影响船舶管理行业。为满足客户需求，船上需要采取更多的节能管理措施，旨在提升性能并最大限度地减少排放。其实，对于船管公司而言，面对日益严峻的法规政策，反而看到了潜在利好因素，比如许多船东进行业务外包，以及整合并购的机会。

Schou认为，船舶管理行业未来将会有更多的并购发生。

与 OSM Thome的CEO Finn Amund Norbye有着类似的观点，Schou还表示，虽预测未来会有更多的并购，但不确定这是否会在更大的管理公司之间出现。他预计，那些在管理船舶数量上较低的管理公司，可能会为了获得规模和效率而积极寻求并购。

Fleet母公司拓维集团CCO的Angad Banga

④再如信德海事网不久前在《世界顶级船管公司 战略态度有重大调整！》一文中介绍到，此前一直奉行有机增长的全球第二大船舶管理公司Fleet也开始转变态度，考虑进行并购。

今年早些时候，Fleet联合首席执行官同时也是Fleet母公司拓维集团CCO的Angad Banga在接受媒体采访时表示，我们仍将持续保持传统追求有机增长，但现在我们也将考虑通过战略合作，比如通过并购或成立合资公司的方式来实现增长。我们将掌握自己的命运，但我们也将对所有事情保持开放态度。

而在随后对信德海事网的邮件回复中，Angad Banga进一步解释到，”我们将依然关注有机增长，不过如果遇到能够为我们客户和员工带来积极结果的机会的话，我们也将考虑并购或成立合资企业等其他方向的战略合作。”

⑤不久前曾收购Belships旗下船舶管理公司的全球第四大船舶管理公司 V.Group首席执行官Rene Kofod-Olsen也表示，“对于像我们这样的公司，我们在船舶管理和多样化的海事服务组合中看到了机遇，从而进一步增强了我们的海事服务。”

V.Group首席执行官Rene Kofod-Olsen

Kofod-Olsen 相信规模很重要，它可以使公司更具适应性和效率。“只要该行业继续以前所未有的规模进行转型，我们将继续看到船舶管理行业的整合。”

他认为航运业当前面临的一系列挑战意味着管理者必须适应并扩大其业务。Kofod-Olsen还指出了船员短缺、需要对海员进行未来燃料再培训、脱碳压力以及日益严格的监管合规环境等因素。他表示：“整合将使公司能够汇集资源、分享专业知识并实现有效应对这些挑战所需的规模经济。”

⑥另据信德海事网了解， 万邦船管等船舶管理公司也有进一步包括通过并购等方面扩大旗下船队管理规模的意愿，如有合作意向的相关公司可与该公司联系。

⑦此外，据信德海事网了解，虽然全球第五大船舶管理公司贝仕集团（Schulte Group）近期并未透露收购消息，但该公司实际上一直在寻求通过多种方式提升客户服务并巩固其市场地位，包括有机增长和收购，尤其是在海事服务领域。通常，该公司会通过战略合作伙伴关系或合资企业进一步扩大业务范围。

比如集团旗下海事软件公司MariApps与马来西亚航运集团MISC旗下船舶管理公司Eaglestar Marine达成一项数字合作协议，旨在为其船队引入世界领先的smartPAL数字管理系统，集中管理所有相关数据，提高了船队的管理和营运效率并降低成本。

贝仕集团在船东业务和海事服务领域广泛布局，同时提供船员餐饮、船舶检验和港口代理等服务，力求为全球客户提供全面、定制化的解决方案。

图源：贝仕集团官网

未来整合趋势集中在数字化，信息技术领域

Subbiah表示，行业将继续整合不仅仅是规模，还应侧重于价值创造、技术创新和运营效率提升。“数据的规模也将在推动未来的整合中发挥重要作用。”

因此，Subbiah估计，随着技术进步的加速，船舶管理行业的并购将更多集中在数据和人工智能领域。

通过并购获得先进的技术和数据分析能力，管理公司能够优化船队运营，减少能源消耗，提升决策效率。此外，人工智能在风险预测、自动化流程和船员管理中扮演着关键角色。

文化契合是合并的关键

业内专家指出，业内巨头们不愿意仅仅为了增长而冒险进行收购，潜在合作伙伴的文化和运营模式的契合性是关键。

例如，去年OSM与Thome的成功合并得益于双方在企业文化和员工价值观上的一致性。贝仕集团收购LNG船舶管理公司PRONAV也是如此，证明文化融合对成功整合至关重要。其他成功并购案例包括Wilhelmsen收购Zeaborn船舶管理公司和Anglo-Eastern收购Euronav希腊业务，这些合并进一步证明了企业文化和共同理念的重要性。

正如同 Synergy Marine Group公司的首席执行官Subbiah所认为的那样，“价值观、领导风格和运营方法的差异构成了挑战。“当具有不同文化的公司走到一起时，这可能会扰乱日常运营并导致效率低下，最终减慢合并后的整合过程。”

可持续增长是合并的追求

此外，主要的船管公司普遍认为，分散的船舶管理行业未来会继续经历整合。但他们强调，不会为追求增长而盲目收购，合作的前提是确保整合能够带来真正的协同效应。

哥仑比亚集团首席执行官Mark O'Nei

全球第六大船舶管理公司哥仑比亚集团首席执行官Mark O'Neil强调，公司优先追求可持续发展而非快速扩张，避免过度增长。公司注重优化服务并提供定制化解决方案，而非仅仅扩大船队规模。

O'Neil指出，合并的价值在于能带来协同效应，合并后的整体效益要超过各部分之和。他观察到一些中小型公司难以与大型企业竞争，而部分大型公司也面临重组需求。然而，合并的文化差异和遗留问题使整合复杂，尤其是在股东利益不一致的情况下，还可能导致客户重叠，使关系复杂化并造成摩擦，因此该行业的长期健康的可持续发展和弹性增长更为重要。

“我们的目标是通过扩大我们的服务范围和建立战略合作伙伴关系来实现可衡量的增长，”他解释道。

行业转型驱动下的船舶管理转型性合并

随着航运业进入转型期，船舶管理行业的整合方式也随之发生变化。过去，行业的有机和无机增长方式较为传统，即通过自然增长或收购进行扩展。

然而，随着行业数字化、环保压力以及运营效率需求的提升，船舶管理行业正在经历“转型性合并”。这种合并不仅是为了扩大规模，更是为了获取技术优势、数据整合能力和应对未来运营挑战。这意味着未来的整合将更多基于创新和长远价值，而非单纯的市场扩展。

相信，未来，各大船舶管理公司将致力于引领与行业伙伴、政府和监管机构的密切合作，旨在创建一个更具复原力、更多样化、更能应对未来挑战的航运业”

近几年船舶管理行业的一些主要并购和合作事件：

1、OSM Maritime 和 Thome 合并（2023年下半年） OSM Maritime 和 Thome 宣布合并，成立了新的公司OSM Thome。这一合并不仅创造了一个庞大的技术管理船队，还使其在全球船员管理领域处于领先地位，超越了其他大型船员管理公司，如Marlowe Navigation和Magsaysay Group。更早之前的2020年，OSM还曾收购过SeaTeam Management。

2、V.Group 并购： 2024年，V.Group 进入了一个由STAR Capital 和 Ackermans & van Haaren领衔的财团所有的新阶段。V.Group 也进一步收购了Belships Management (Singapore)，有望在德国管理公司中继续推进并购整合，增强其市场地位。

3、Wilhelmsen 和 MPC Capital 收购 Zeaborn 船舶管理公司（2023年底） 威尔森船舶管理公司（Wilhelmsen Ship Management）与汉堡资产管理公司MPC Capital共同收购了德国汉堡的Zeaborn船舶管理公司，扩大了其在欧洲市场的影响力。

4、Synergy Group 与慧洋海运成立合资公司WSSM（2024年1月） Synergy Group 与慧洋海运合作成立了合资公司WSSM，管理慧洋海运旗下部分船舶，并计划进一步扩展船队规模。今年7月30日，瑞茂通供应链管理股份有限公司旗下航运资产管理公司瑞易联合与Synergy集团合资成立的船舶管理公司。

5、Heidmar 收购岚桥船管（2024年4月） Heidmar 宣布与岚桥船管（Landbridge Ship Management）合并，进一步扩展其在油轮和散货船技术管理领域的业务。

6、Anglo-Eastern 收购 Euronav 的希腊船舶管理部门（2024年5月） Anglo-Eastern 收购了 Euronav 的希腊船舶管理部门Euronav Ship Management Hellas（ESMH），进一步强化了其在油轮管理市场的领导地位。

7、Fleet Management 战略调整与合资合作 Transworld Group 合资成立Transworld Fleet Management（2023年7月）：这标志着Fleet首次尝试通过合资形式实现非常规增长，进一步增强其技术管理服务。计划进一步并购或成立合资企业（2024年）：Banga表示，Fleet将继续保持有机增长，但也会开放并购和战略合作的机会。

8、OSM Thome收购Torvald Klaveness集团旗下子公司Klaveness船舶管理公司100%的股份（2024年10月23日） 最新交易：继OSM Maritime 和 Thome 宣布合并，新公司OSM Thome首次收购船管公司。与此同时，Torvald Klaveness集团的另一子公司Klaveness Combination Carrier 已同意与 OSM Thome 拥有的 Klaveness Ship Management 为其船队签订新的船舶管理协议。 有媒体评论：此交易延续了专业船舶管理公司抢购船东内部管理公司的趋势。