分析师：集装箱运费将下降70%！

在最新报告中，集运咨询公司Linerlytica的分析师指出，未来12个月里，集装箱运费或将下跌70%。

由于跨太平洋和中东航线运费的急剧下跌，上周上海集装箱运价指数（SCFI）下滑了5.6%，这意味着航运公司未能有效阻止集装箱运费下跌的趋势。

Drewry世界集装箱指数（WCI）上周（截至8月22日）下降2%至5,319美元/FEU，比2021年9月疫情高峰时的10,377美元/FEU下降了48%，比2019年疫情前1,420美元/FEU的平均水平高出274%。

Drewry世界集装箱指数（WCI）本周（截至8月29日）下降3%至5,181美元/FEU，比2021年9月疫情高峰时的10,377美元/FEU下降了50.1%，比2019年疫情前1,420美元/FEU的平均水平高出264.8%。

资料来源: Drewry World Container Index然而，Xeneta公司表示，若想要运费降至此前较低的水平，前提条件可能是红海危机的结束。

Linerlytica的分析师在近期的市场报告中表示，自7月运价达到高点以来，集装箱航运公司一直难以阻止运价的下滑。尽管看似提前迎来了旺季，但需求仍然出现了下降，加之上个月交付的36艘新船（总运力接近205,000标准箱），导致运价持续疲软。

BIMCO在最近一期的市场周报中表示，自2021年以来集装箱船新船订单的大幅增长，截至2024年，全球新船订单已超过1047万标准箱（TEU）。尽管2023年第四季度仅有少量新船订单，但2024年的订单数量已超过去年全年，总体增长趋势仍然强劲。

BIMCO首席分析师Niels Rasmussen表示，新船订单的增加将导致船队运力扩张，再加上船舶拆解活动目前仍比较低迷，未来几年，全球集装箱船船队规模预计将继续增长，特别是如果红海危机结束，船舶需求下降，各方面因素叠加可能导致运力出现严重过剩。

然而，该分析机构继续表示，影响全球集装箱航运市场的最大因素可能是长期合同运价的变化。

Linerlytica的数据显示，“运费期货价格继续走低，北欧航线的愿起运价已较现货运价折让超过70%。”

Linerlytica还指出：“根据最新在上海国际能源交易所（INE）交易的CoFIF EC合约，集装箱运价预计将在明年6月前下降超过70%。虽然这一跌幅不及2022年底的运价崩盘，但目前的货运期货价格预计在未来12个月内将持续下跌。今年年底不太可能出现反弹，2025年也不会重现今年春节后的运价回升。”

据该机构分析，航运公司未能保持现货价格的稳定，SCFIS北欧航线的运价自7月以来已下降12%，并在上周大幅下跌7.3%，此前每周稳步下跌1-3%。

Linerlytica指出：“作为更能反映实际市场现货运价的指标，SCFIS自7月达到峰值以来一直在持续下跌，尤其是美西航线，而SCFI则在一周前发出了虚假的反弹信号，累计跌幅已达38%。”

SCFIS衡量的是从上海出口至欧洲四大主要港口和美西三大港口的运费，而SCFI则覆盖了从上海出口至全球更广泛的航线。

不过，全球领先的海运和空运运费基准与市场分析平台Xeneta首席分析师彼得·桑德Peter Sand表示，合同运价下降70%的前提是红海危机得到解决，以及通过苏伊士运河的船舶得以恢复正常航行。

桑德承认：“运价可能会找到新的平衡点。”但他也补充道：“红海的局势与一年前不同，当时运价在下降，航运公司还在报告亏损。”

桑德还表示，虽然货运量有所增加，但与2021年和2022年的货运量持平，“这并不是一个由需求驱动的市场。”

根据Xeneta的数据，2024年上半年全球集装箱运输量（包括干货和冷藏箱）比2019年同期增加了6.5%，从2019年上半年的8410万标准箱增加到2024年上半年的8960万标准箱。

与此同时，全球集装箱船队规模在同一时期内增加了“惊人的30.8%”。桑德引用Xeneta和Clarksons的数据指出，到2024年上半年末，全球集装箱船总载箱量从2019年中期的2260.3万标准箱增加到2956.9万标准箱。

桑德总结道：“截至目前，由于红海地区航行距离的延长，市场已从严重的运力过剩转为供需紧张。Xeneta估计，2024年前四个月的标准箱-海里（teu-miles）同比增长了18.3%，几乎填补了需求和供应之间的差距——这一点从当前的高合同和现货运价水平上可以明显看出。”

对于未来集装箱运费走势，Linerlytica指出运价的变化可能还受另外一个重要事件的走向的影响，其表示，“另一个潜在的市场扰动因素是美国东海岸码头工人计划于10月1日罢工，若未能在此之前达成协议，罢工可能再次推高运费。”不过目前的情况来看，加拿大铁路工人的罢工行动似乎并没有产生较大的影响，“上周末短暂的加拿大铁路罢工并未显著增加港口拥堵”，虽然美国太平洋西北部港口正努力应对增加的入境铁路货量，但太平洋西南部港口的情况基本畅通无阻。

不过另有媒体报道，美国东海岸和墨西哥湾港口工人可能在10月罢工的风险依然存在，如果这样的情况发生，必然会推高了部分航线的运价。