俄乌冲突日益升级，全球煤炭供应将面临怎样的挑战？

近一个月以来，随着俄罗斯与乌克兰边境对峙局势日趋紧张，相关事态的发展备受国内国际关注。

而俄罗斯作为全球煤炭主要的供应市场之一，业内人士也开始关注俄乌冲突将对全球煤炭市场带来怎样的影响。

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# 俄罗斯煤炭市场概况

俄罗斯既是全球煤炭资源储量大国，也是全球煤炭出口大国。其煤炭可采储量达1570.1亿吨，约占全球可采储量的17.2%，居世界第二位，仅次于美国；同时也是世界第六大产煤国，第三大出口国。

据俄罗斯联邦自然资源部介绍，俄罗斯的煤炭储量位于22个煤盆地和146个单独的矿床中。2754亿吨总储量中有一半以上是褐煤，约1460亿吨，烟煤占1204亿吨，其中501亿吨适合炼焦，无烟煤储量为90亿吨。大约有1746亿吨（63%）的煤炭储量适合露天开采。

据俄罗斯联邦海关总署数据，2021年，俄罗斯煤炭出口总量达到2.23亿吨，占俄罗斯煤炭产量的一半以上。而去年俄罗斯出口的煤炭中，近四分之一流向中国，对欧洲国家的煤炭出口也占到俄罗斯煤炭出口总量的五分之一以上，而对日本、韩国以及欧洲国家也是俄罗斯煤的主要出口目的地。

# 俄乌局势

随着俄乌边境对峙局势加剧，波及国际金融、能源和大宗商品等市场。因担心俄乌冲突将导致俄罗斯能源供应中断，近期欧洲天然气价格再度飙升，带动欧洲地区煤炭价格一同飙涨。数据显示，自1月中下旬以来，欧洲ARA三港动力煤价格已累计上涨超30%，再度逼近200美元/吨。

据最新消息，当地时间2月21日，在普京签署承认乌东地区“独立”的命令后，美国、英国和欧盟立即反应，纷纷表示谴责，美国已宣布首批对俄制裁措施，禁止美国公民与顿巴斯两地的经济往来，包括禁止“直接或间接从该地区向美国输入任何商品、服务或技术”；禁止“出口、再出口、销售或供应……来自该地区的任何商品、服务或技术”等。

# 潜在影响

亚洲地区对俄罗斯能源的依赖程度远不及欧洲地区，主要目的地中的日韩两国对俄煤的依赖程度相对较弱。2021年，俄罗斯煤炭在韩国煤炭进口中的占比为17.5%，在日本进口中占比12.4%。俄罗斯出口至亚洲地区的煤炭中，一半以上来自俄罗斯东部港口，其余则来自西部和南部口岸。

相比之下，欧洲地区与俄罗斯的能源管道基础设施更加健全，当地的煤炭进口也大部分来自俄罗斯。尽管目前暂未有欧洲从俄罗斯能源进口的具体数据，但从北溪2号项目推迟引发当地天然气价格和煤价飙升可见一斑。12月下旬，德国媒体报道“北溪2号”天然气管道项目未获得运营许可，欧洲天然气价格再度飙升，动力煤价两周内也大涨25%以上。

对于煤炭而言，如果欧洲地区因俄乌边境冲突加以制裁，则原本前往欧洲的煤炭供应可能更多地将流向亚洲地区，进而补充该地区的需求缺口，但这取决于亚洲国家是否也会遵循欧洲对俄罗斯供应的潜在制裁。不过，即使俄罗斯对亚洲地区的供应增加，由于俄罗斯东部港口已经满负荷运行，加之国内铁路运力限制，也有可能会延长这部分煤的交付时间。

#对华影响

作为俄罗斯煤炭最大的出口目的地，俄罗斯煤炭在中国进口市场中的地位也不容小觑。海关数据显示，2021年，中国煤炭进口总量为3.24亿吨，同比增长6.45%，其中进口俄罗斯煤5699.2万吨。

从历史数据来看，2018-2020年，俄罗斯煤在中国进口市场中的占比依次为9.7%、10.8%、13%，呈逐年增加趋势，而自2020年10月中国非正式限制澳煤进口以来，中国买家从俄罗斯进口煤炭量大幅增加，2021年成为仅次于印尼的第二大煤炭供应来源，在中国进口市场中的占比达到17.6%。

俄罗斯向中国的煤炭运输以铁路为主，海运、汽运为辅。近年来俄罗斯一直积极与中方就煤炭资源开发以及提升运输能力方面达成合作，当地煤炭生产商积极争取中国的煤炭订单。俄方表示，随着亚太地区国家计划继续增加煤炭作为能源供应来源的需求，俄罗斯将继续增加对亚洲市场的煤炭出口。

俄罗斯能源部对外经济合作与燃料市场发展司司长谢尔盖·莫恰利尼科夫近日表示，未来俄罗斯将扩大对华煤炭供应，未来将增加至1亿吨。他表示，俄罗斯与中国目前正就扩大煤炭出口问题制定政府间协议。

# 总体来看

就此次俄乌边境冲突对国际煤炭市场带来的影响而言，对亚洲国家的影响远不及欧洲地区，甚至有可能使一部分原本计划流入欧洲的煤进入亚洲市场，缓和目前国际煤炭市场的供应压力，也可能部分抑制由此可能引发的国际煤价反弹。后续应重点关注俄罗斯对欧洲的天然气和煤炭出口变化，以及欧美国家对俄罗斯具体制裁措施。