集装箱价格或将持续下跌，市场需求不被看好

信德海事 史淑楠

近日，全球十大物流技术公司之一Container X Change发布全球集装箱行情月报《Where are all the containers?》。

数据显示，受全球经济疲软、商品需求低迷、进出口量减少、港口集装箱供大于求，空闲集装箱堆积，全球集装箱平均价格总体成下降趋势，并且未出现反弹迹象。

credit Nick Souza Photography

欧洲集装箱价格持续走低

受俄乌冲突影响，欧元区的通货膨胀率于去年6月份上涨到8.6%，促使各种成本大幅上升。虽然今年欧元区通货膨胀率有所下降，但是又受制于法国德国罢工，导致劳动力大幅减少，市场发展放缓，港口集装箱堆积。

在此种经济低迷的环境下，为提升竞争优势而降低运费致使集装箱平均价格下降，价格战一触即发。Container X Change统计了其平台上的活跃报价，从过去两年到现在，欧洲40尺适货集装箱的平均价格一直在下降。对比新冠疫情中和疫情后北欧的价格，到2023年5月价格降了68%。

图源：Container X Change

月报中指出，从欧洲出发的集装箱运费已经从2021和2022年的峰值降了下来。Container X Change平台的用户说：“进入堆场的集装箱数量比离开堆场的多。我们看到运费降低、价格竞争激烈，尤其是对小型货运代理公司而言。大型货运代理公司报出的运费低于市场价，这会加剧竞争并导致合并。”他补充说：“在欧洲至中国航线，运费低至91美元。承运人只给7天的免费天数，如果要用更长时间，就要为后面7天支付高昂的滞港费和滞箱费。”

Container X Change公司CEO Christian Roeloffs 表示：“通货膨胀对全球供应链的影响可能是重大而广泛的。投入成本和融资成本的上升、消费者行为的改变和贸易行为的改变将对全球供应链产生连锁反应，影响对某些产品或行业的需求。企业将需要相应地调整其生产水平、库存管理和分销策略。”

美西罢工，港口放缓

近期，业内人士普遍注意到美国一些关键港口陷入劳资纠纷的困境当中，自2022年7月以来，西海岸的码头工人一直在没有合同的情况下作业。自动化作业、工资、退休金是谈判中最受关注的问题。在没有合同的情况下，工作流程并不明确。这带来了较高的不确定性，迫使谨慎的发货人将货物运至美国其他港口。2022年，Container X Change注意到洛杉矶港和长滩港有100多艘集装箱货轮滞留在港口外面等待入港和卸货。而在疫情前，这数目仅为17。这自然会造成货物被转移到东海岸的港口，超出其运力。

美西海岸的关键港口罢工导致美国港口吞吐量下降，出口减少，进口成本上升，商品价格上涨，集装箱平均价格下降，消费需求不振，供应链混乱。间歇性罢工和低效率工作对市场情绪产生扰动。

Container X Change平台数据显示，5月份美国40尺适货集装箱的平均价格为2048美元，而去年5月份为3092美元，降了40.6%。

图源：Container X Change

虽然美西罢工事件基本告一段落，美国进口在一定程度上回出现复苏迹象，但市场出运货量较运力仍显不足，多数班轮公司继续下调运价，导致即期市场订舱价格持续下跌。

根据美国零售联合会(NRF)的数据，美国零售销售正在放缓，美国集装箱进口量将在2023年上半年下降20%以上。

“美国和欧元区市场都在经历动荡，导致消费者信心大幅下降，产生连锁反应。自2021年底观察到需求抑制以来，该行业正在等待需求复苏，然而这在即将到来的7月旺季似乎不太可能。当然会有一些需求，但相当低迷。”Roeloffs补充道。

其实对于今年7月能否重回往年忘记表现，市场观点并未达成一致，主要还是因为需求市场的不确定性，市场依然处于需求回撤调整叠加运力供给宽松的弱周期中，未来的集装箱即期运价可能仍处于震荡之中。

中国经济反弹仍然存疑，影响市场和增长前景

在中国央行和美联储3月份加息后，中国对欧盟和美国的出口出现下降。欧美市场对中国产品的需求原本已持续走低，但在2023年第一季度，中国出口量仍然出现了反弹。3月份中国出口同比上一年增长了14.8%，扭转了前几个月的下降颓势。中国海关总署报告称，今年前三个月出口额达到8218亿美元，比2022年同期增长0.5%。

这一结果或许应归因于工厂正在满负荷运转以完成此前积压的订单。中国的疫情爆发导致需求疲软，因此市场在2023年初才耗尽了库存。但现在，中国的出口贸易又开始复苏，呈现出较强的韧性。

4月份，上海出口集装箱运价指数连续三周上涨。这也是2022年6月以来，该指数出现的首次单周上涨。4月份从亚洲到美国东海岸的运费较前几周上涨约137美元，这一现象推动了上海出口集装箱运价指数的上涨。另一方面，美国航线的即期运费较去年的峰值水平下降了约80%。鉴于当前的中美地缘政治摩擦，中国在短期内的发展是否依旧稳定，这一前景仍然有待观望。

中俄贸易持续升温

中国是世界上最大的能源消费国，在解除疫情的管制后，其国内燃料需求立即出现反弹。中国炼油厂抓住机会，进口了大量俄罗斯廉价燃油。除了炼油厂，中国还在欧美削减其俄罗斯进口量的同时，增加了对俄罗斯其他商品的采购量。据报道，中国从俄罗斯进口的商品（主要是石油和天然气）在一年内增长了40.5%。中国对俄罗斯的贸易逆差在一年内减少了50%，减至20亿美元；中国对俄出口在一年内增加了一倍多，达到90亿美元。

在Container X Change集装箱交易平台，中国到俄罗斯航线已成为今年最热门的航线，在该航线租赁一件集装箱的平均提箱费为905美元。例如，宁波至莫斯科的平均提箱费为985美元，而从上海到莫斯科的平均提箱费则是830美元。第二、第三大热门航线分别是中国到北美，中国到北欧航线。

亚洲内部贸易持续展现韧性

Container X Change公司CEO - Christian Roeloffs表示：“不仅仅是与俄罗斯，亚洲内部贸易同样表现强劲，远超亚欧贸易和亚洲-美国贸易。去年，欧盟和北美市场出现了消费者信心下降、零售库存过剩以及海运费暴跌的趋势。相比之下，亚洲内部贸易明显表现出了更强的韧性。”根据联合国贸易和发展会议（UNTCAD）的数据，东亚是2022年第三季度唯一实现贸易环比正增长的地区。

在这种背景下，中国需求的反弹将利于全球供应商及该国的亚洲友邻。今年，中国-东南亚贸易正发展成为一种强大的经济合作伙伴关系。中国最大的贸易伙伴是东南亚国家联盟（ASEAN），中国对这些国家的出口同比上年增长了35.43%。这一显著增长突显中国致力于增强与这些市场的贸易关系。

“尽管全球供应链希望减少对中国的依赖，但中国的主要海港今年仍在开辟新的集装箱航线，以扩大运力、加强对外贸易和增加市场份额。例如，在2023年第一季度，山东省开通了13条新的集装箱航线，并打造通往欧美国家的精品航线; 在艾世捷集装箱交易平台，中国的港口是5月份最热门的贸易地点。其次是越南、印度尼西亚和新加坡的港口。”Roeloffs补充表示。

裁员潮

中国供应商不太可能降低产品的价格，或者投入更多运营成本。这就意味着他们必须削减生产成本，并寻求降低劳动力成本。中国制造领域的中小型企业已出现工厂倒闭和裁员的现象，以此应对经济不景气的困境，但大型企业的情况也同样不容乐观。特斯拉去年降低了在华销售的特斯拉电动汽车的价格。今年，福特也在中国推出降价活动；据报道，该公司正在考虑通过裁员来削减运营成本。颇为讽刺的是，国内管理层的目标是到2023年在国内创造1200万个新的就业岗位，比2022年增加100万个岗位。

“一带一路”倡议备受关注

去年，中国东部的青岛港开通了38条新航线。这些航线主要途经“一带一路”沿线国家

面向新兴市场，例如东南亚、拉丁美洲和中东，而不是美国或北欧。该港口在第一季处理了近700万件20尺标准箱，自2022年第一季度以来增长了16.6%。

值得关注的是，主要面向欧美出口市场的上海港在第一季度的集装箱量下降了6.4%。根据中国海关总署的数据，今年第一季度，中国对“一带一路”沿线国家的中间产品出口同比去年增长18.2%，达到1580亿美元，占对这些国家出口总额的一半以上。随着对中国产品的需求转向新的地区，运往这些新地区的集装箱运输价格也随之上涨。根据上海航运交易所的数据，5月初从上海发往波斯湾的20尺货柜的平均价格比今年最低水平高出了50%。发往南美洲东部地区的20尺货柜平均价格则上涨了80%以上。

集装箱均价在中国市场趋于稳定

在中国各个港口，20尺新箱的平均价格持续下降。我们长期关注这些价格，因此能够更好地了解中国自2021年9月以来的集装箱需求下降的情况。下图显示了中国各主要港口的20尺干货新箱的平均价格。2021年10月，上海的新箱平均价格为4047美元左右。而在2023年5月，这个价格下跌了43%，仅为2333美元。

表1：上海20尺适货箱平均价格

在中国的青岛、深圳、天津和广州等其他港口，我们也看到了类似的长期降价趋势。然而，如果对比一下过去6个月的中国集装箱平均价格趋势，就可以得知中国大多数港口的价格仍然较为平稳 。以青岛为例，20尺新箱的平均价格在2023年第17周为2264美元，在第18周上涨至2486美元。

下图显示了全球不同地区的价格波动对比情况——

表 2：价格波动跟踪-价格行情分析

从表2按地区划分的集装箱价格可以看出，价格降幅并不明显，事实上这种变化极为微小，在所有地区几乎可以忽略不计。这表明价格并没有进一步下滑，而这也说明了集装箱价格在全球范围内均趋于平稳，波动幅度下降。不过，根据我们5月份的调查以及5月份的全球预测情况可知，可能有更大的影响因素会干扰航运业。

货柜可用指数（CAx）显示中国港口出现了更多的入港集装箱

中国的进出口比率停滞不前。虽然中国对欧美的出口出现了下降，但对俄罗斯的出口则保持强劲。上海的旺季需求尚未启动。我们的货柜可用指数显示，在中国的主要港口中，入港集装箱数量远超出港集装箱。较高的CAx值是由较高的进港量（相对于较低的出港量而言）决定的。

表3：上海货柜可用指数

表4：宁波货柜可用指数

资料来源：Container X Change