拜登和欧盟签署的能源协定将改变国际LNG运输格局还是只是暂时炒作？
信德海事网 马琳
LNG是俄美欧三方博弈的中心问题。
图片来源：Flex LNG
美国计谋得逞？
信德海事网曾在《俄乌危机下，美国想趁机多向欧洲出口LNG》一文中介绍到，不久前，清华大学国家战略研究院资深研究员 ，原国防大学战略研究所副所长，教授，大校（退役）徐弃郁在得到APP《全球智库报告解读》的周报栏目中解读了一份美国智库德国马歇尔基金会2月18日发布一份题目为《美国天然气在欧洲能源安全与气候行动中的地位》的报告。
这份报告就是站在俄乌危机的这个背景下，强调美国天然气对欧洲的重要性，主要有两个方面的理由：
第一，俄乌危机显示出俄罗斯天然气的供应不可靠，欧洲过度依赖俄罗斯的天然气有损自身的能源安全。在这种情况下，美国的液化天然气可以扮演俄罗斯天然气的替代品，有助于欧洲实现天然气来源多元化的目标。
第二个理由是，美国天然气比俄罗斯天然气更加有助于欧洲达成气候目标。为什么呢？报告说，美国对欧洲出口的液化天然气在生产过程中产生的温室气体排放量低于来自于俄罗斯的管道天然气。
徐弃郁表示，这篇报告给人的感觉明显就是为美国天然气出口欧洲作公关的。
俄乌冲突爆发后，以欧美为首的国家和地区对俄罗斯实施了严厉的经济和金融方面的制裁。在这样的情况下，当地时间23日俄罗斯总统普京作出决定，向欧洲国家供应天然气将用卢布进行结算。普京要求俄罗斯中央银行和政府在一周内制定与欧洲国家进行卢布结算的相关规范。
英国《金融时报》援引分析人士观点指出，支付货币的变化可能会给欧洲的俄罗斯天然气进口商带来重大困难。
在这样的大背景下，尽管美国的LNG货物由于企业的私人性质不受政府操控，但拜登政府和欧盟在3月25号还是宣布了一项备受瞩目的协定，引导更多美国LNG生产商向欧洲出口LNG，并替代一部分的俄罗斯管道天然气。
美国的短期目标是在今年向欧洲追加供应150亿立方米天然气，并试图在2027年前帮助欧洲摆脱对俄罗斯的能源依赖。
值得一提的是，150亿立方米这一数量是欧盟在 2021 年从俄罗斯购买的 1550亿立方米天然气的十分之一。美国的长期目标是对欧盟的出口量每年再增加 500亿立方米。如果长期目标的方向发展，那么美国LNG出口项目规模就必将鸣响增加，同时也将增加LNG运输船的需求，但这至少需要五年时间。
根据美国能源资讯局 (Energy Information Administration (EIA) ，EIA) 的数据，欧洲（包括英国）2021年共进口美国LNG 281亿立方米，占美国 1008亿立方米出口总量的 28%。目前美国大部分的货物主要通过巴拿马运河运往亚洲。
3月25日签署的协议意味着美国在 2022 年对欧洲的LNG出口量至少为 431亿立方米。EIA 预计美国今年的总出口量将增长 16% 至 1171亿立方米，也就是说2022年欧洲将至少占美国出口总量的 37%。
这一协定的签署使美国在增加对欧洲出口LNG的路上更加顺利。美国方面表示，这仅仅出于商业动机，和政治无关。
在过去的四个月里，美国向欧洲的LNG出口发生了巨大变化。有报告统计，欧洲的进口占比在 2021年12 月跃升至 50%，在2022 年第一季度甚至增至 70% 。根据3月25日的船舶AIS数据图，美国的LNG出口绝大多数都流向欧洲。
图片来源：MarineTraffic
LNG贸易格局重塑
Evercore ISI 分析师Sean Morgan表示，美国 80% 以上的LNG出口都采用长期合同，通常合同期限为 15-20 年，现货货物有限。但与澳大利亚或卡塔尔LNG的合同相比，美国合同具有更大的“目的地灵活性”。“目的地灵活性”条款允许买家进行LNG转卖、互换等操作。他认为，市场这只看不见的手正在帮助欧洲。由于欧洲天然气供应短缺，大多数买家选择将自己的货物转手给欧盟，通过让欧洲支付溢价，私营公司就可以从中套利。有些已经和亚洲贸易商签订了长期合同的贸易公司为了将部分货物转至欧洲，甚至选择支付违约金，这也足以见得当前LNG贸易的“反常”。
3月15日，美国财经媒体彭博社以“中国向欧洲转售美国液化天然气，获得巨额利润”为标题作出报道称，这是中国这个全球最大买家所做出的“罕见举动”，突显出当前欧洲高企的天然气价格，正如何改变天然气这一贸易的流向。
美国的长期目标的影响
增加每年增加500亿立方米供应的长期目标意味着美国需要在美国（出口）建造新的LNG生产厂，在欧洲（进口）建造新的再气化设施。极度依赖俄罗斯管道天然气的德国目前没有LNG再气化设备，所以它现在计划建造两个。
建造新的LNG接收站难度很大，尽管这在欧美政府的支持下难度可以有效降低，但仍至少需要几年的时间。Morgan 说：“世界级规模的LNG接收站需要耗资数十亿美元，建设需要数年时间，最难办的事情是它还需要首先获得LNG购买协议和债务和股权融资。” 政府干预可以最大限度地减少难度。根据美欧联合声明，“欧盟委员会将支持长期合同机制，并与美国合作鼓励相关合同，以支持LNG进出口基础设施的投资。”虽然这仍然是一个非常理论的概念，但如果欧盟政府能对LNG购买合同提供支持，美国政府能够对LNG建设贷款提供支持，那么难度就可以大大减轻，私人融资在60-90天就可以获取。但是，“即使欧洲和美国今天全力以赴地对此进行投资，建造再气化进口设施也至少需要两年时间，LNG出口终端的建成则至少需要 3.5 到 5 年。”
考虑到欧洲短期内对天然气需求的紧迫性，几年的时间似乎有些长。
对LNG运输业的可能影响
假设这一协定不是战时炒作，那确实将会对航运产生影响。以吨英里需求来看，一方面，美国到欧洲的距离比到亚洲更近，另一方面，海运的LNG代替了一部分管道天然气。
克拉克森普拉图认为，虽然从吨英里需求的角度，这对船运市场并不是很好，但从长远来看，它可以激励美国建设更多的LNG生产厂。
就在美国和欧盟宣布这一协定的当天，LNG运输公司、浮式生产和浮式再气化公司的股票大幅上涨。Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) 上涨 16%，Hoegh LNG Partners (NYSE: HMLP) 上涨 14%，Flex LNG (NYSE: FLNG) 上涨 10%，GasLog Partners (NYSE: GLOP) 上涨 9%，Golar LNG (NYSE : GLNG) 9%。
